El Banco Central logró una recuperación inédita, impulsada por el superávit comercial y las políticas cambiarias. Sin embargo, persisten desafíos en las cuentas de servicios e ingresos primarios, con déficits que presionan la demanda de dólares

El Banco Central incrementó las reservas brutas en USD 7.141 millones en lo que va de 2024 hasta finales de noviembre, marcando un máximo para este período desde 2017. “Este desempeño contrasta notablemente con el registrado el año pasado, cuando la Autoridad Monetaria sufrió una contracción de USD 23.084 millones durante el mismo lapso, debido a una sequía histórica que impactó gravemente las exportaciones del sector agroindustrial”, destaca un artículo de la Bolsa de Comercio de Rosario (BCR).

El organismo fiscal indicó que aquellos que no cumplan con ciertos requisitos sufrirán descuentos a la hora de recibir una transferencia, como en el caso de las percepciones de IVA.

La Agencia de Recaudación y Control Aduanero (ARCA, exAFIP) estableció nuevas disposiciones sobre las transferencias de dinero, que se pusieron en marcha desde diciembre. La intención es llevar un control más estricto sobre las operaciones financieras, así como de las declaraciones de ingresos de los contribuyentes, que tendrán un efecto inmediato en multas, impuestos y retenciones como herramienta clave de fiscalización.

El organismo fiscal indicó que aquellos que no cumplan con ciertos requisitos sufrirán descuentos a la hora de recibir una transferencia, como en el caso de las percepciones de IVA.

Este nuevo marco normativo establece que los contribuyentes que no se encuentren bajo un régimen de ARCA, así como los que no presentaron su declaración de ingresos a tiempo podrán estar sujetos a retenciones significativas, incluso superiores al 5% en algunos casos. La retención se encuentra muy por encima del promedio de 1,5% aplicado a quienes están en regla.

La agencia de recaudación podrá cobrar hasta un 5% de Ingresos Brutos, en comparación con el porcentaje habitual que es menor al 1,5%.

Sin embargo, existe una forma de evitar este costo adicional y tiene que ver con que el contribuyente tome medidas preventivas. Según el organismo, es crucial consultar a un profesional para verificar el estado fiscal y regularizar la inscripción en los sistemas de ARCA.

Este paso asegura que las transferencias no sean clasificadas como actividades no declaradas y evita las retenciones excesivas.

Por otra parte, ARCA aconseja notificar al banco con suficiente antelación si la transferencia no tiene fines comerciales. Este procedimiento ayuda a que las entidades financieras clasifiquen correctamente las operaciones, reduciendo el riesgo de penalizaciones.

En el caso de transferencias entre cuentas propias, se recomienda confirmar que ambas cuentas estén registradas a nombre del mismo titular para evitar posibles errores en el sistema.

La clave para evitar problemas con ARCA al realizar transferencias radica en el perfil que tengan las entidades financieras con las que se opera y que dichas operaciones hagan sentido con este. Además, siempre se debe tener la documentación respaldatoria a mano para evitar cualquier inconveniente.

Fuente: ambito

El salario mínimo en diciembre de 2024 se mantiene en $271.571, sin aumento respecto a octubre.

La Secretaría de Trabajo convocó una nueva reunión del Consejo Nacional del Empleo, la Productividad y el Salario Mínimo Vital y Móvil para el 19 de diciembre, con el objetivo de fijar una actualización. La última actualización había sido en octubre, tras el cronograma establecido por la Resolución 13/2024, que incluyó aumentos entre julio y octubre.

El salario mínimo está garantizado por el artículo 14 bis de la Constitución Nacional y reglamentado por la Ley de Contrato de Trabajo. Este establece el mínimo que puede percibir un empleado por su trabajo, y no puede ser embargado, salvo por deudas alimentarias. Además, el salario mínimo define el valor de otras prestaciones sociales y, en algunos casos, la cuota alimentaria para padres separados.

El Convenio 131 de la OIT también establece que, al definir el salario mínimo, se deben tener en cuenta las necesidades de los trabajadores y sus familias, así como los factores económicos y de productividad.

¿Qué viene para el salario mínimo? El 19 de diciembre, el Consejo del Salario definirá si habrá un incremento en los próximos meses.

Fuente: noticias argentinas

En diciembre de 2023, el crédito al sector privado representaba 5,2% del PBI, mientras que ahora alcanza el 6% del PBI. Durante noviembre se registró un aumento del 216,6% interanual, equivalente a una suba de 18% en términos reales. Si bien en los primeros meses de 2024 se observó una retracción, a partir de mayo la demanda de préstamos inició un camino de expansión y encadenó 7 meses consecutivos al alza, según datos del Banco Central.

Todavía son niveles bajos si se compara con el resto de América Latina. Por ejemplo, en Chile el crédito supera 100% del PBI y en Brasil ronda 70% PBI. En este escenario, Javier Bolzico, presidente de la Asociación de Bancos Argentinos (Adeba), dijo a Infobae: “Argentina debe aspirar a alcanzar en los próximos años una relación de créditos sobre PBI del 20% y luego converger hacia los niveles de la región”.

Y agregó: “Con las condiciones adecuadas, los bancos cuentan con la tecnología, los recursos humanos y los medios económicos para alcanzar esos niveles. Es necesario mantener la disciplina fiscal y que el BCRA continúe mejorando el marco normativo, implementando las reformas aún pendientes y promoviendo la competencia”.

Crédito al sector privado en porcentaje del PBI (BCRA)

Hay algunos factores que explican la tendencia alcista en Argentina durante los últimos meses y que podrían impulsar su crecimiento a futuro. Esto se relaciona, por un lado, con la baja de la inflación y las perspectivas de que siga desacelerando y por otro, con el hecho de que el Tesoro dejó de tener déficit, motivo por el cual ya no necesita financiarse mediante la absorción de la capacidad prestable del sistema bancario, es decir, se liberaron recursos.

El recorte y flexibilización de las tasas de interés también fueron incentivos clave. En este sentido, la tasa de política monetaria o de referencia del Banco Central se redujo de 133% a 32% nominal anual.

A partir de mayo la demanda de préstamos inició un camino de expansión y encadenó 7 meses consecutivos al alza

Al mismo tiempo, los bancos reintrodujeron los créditos hipotecarios ajustados por Unidad de Valor Adquisitivo (UVA). Las tasas de interés varían dependiendo la entidad pero oscilan entre el 3,5% y 8,5% nominal anual para los clientes con cuenta sueldo. Si los haberes no se acreditan en el banco en que se solicita el préstamo, la tasa puede llegar hasta 10,5% anual.

Se destaca que todas las líneas de crédito van en aumento: de acuerdo a estimaciones de First Capital Group, los préstamos personales crecieron 381,7% interanual, las operaciones con tarjetas de crédito, 183%; los créditos hipotecarios, 151,7%; los créditos prendarios, 212,6%; los préstamos comerciales, 212%; y el financiamiento en dólares, 192,6 por ciento.

Respecto a este último, el blanqueo posibilitó su expansión por el incremento de los depósitos, que superaron los USD 33.000 millones. Aunque el stock de préstamos en dólares ronda los 9.000 millones, en los bancos resaltan que se duplicaron.

Las entidades creen que es importante que se amplíe el universo del crédito en dólares para poder mejorar la productividad de las empresas

Vale mencionar que los créditos en moneda extranjera sólo se otorgan a los exportadores por disposición del Banco Central, pero las entidades creen que es importante que se amplíe el universo para poder mejorar la productividad de las empresas.

Expectativas del mercado

Hacia delante, CP Consultora señaló dos razones por las cuales el crédito podría seguir creciendo:

1. El bajo nivel de deuda sobre PBI que tiene la Argentina, lo que constituye una oportunidad a nivel macroeconómico. “En los últimos años, nuestro país sufrió un proceso de desapalancamiento pocas veces visto debido principalmente a la consolidación de la alta inflación, que reforzó el bimonetarismo”
2. El comportamiento de los bancos frente a la baja del nivel general de precios. “La disminución de la nominalidad genera presión sobre sus resultados, ya que el margen de intermediación tiende a reducirse. Por esto, sostener el negocio bancario requiere un mayor dinamismo del crédito para mantener los índices de rentabilidad”

Por otra parte, la consultora destacó que la recuperación económica de los últimos meses no estuvo vinculada con un crecimiento ni de los salarios ni de los ingresos de los hogares, sino justamente con la expansión del crédito. “Este comportamiento tiene claros límites a nivel microeconómico, pero encuentra oxígeno en la desinflación y en la actitud proactiva de los bancos”, concluyó CP.

Fuente: infobae económico

En 2025, se espera una recuperación parcial de lo perdido este año.

A lo largo de este primer año, se pueden diferenciar distintas etapas que tuvieron efectos en las compras de los argentinos. En el primer trimestre del año, se registró una suba de la inflación que se mantuvo en niveles de dos dígitos, aunque con un descenso progresivo: enero 20,6%, febrero 13,2% y marzo 11%.

En ese momento, hubo una contracción del consumo de mayor magnitud, que llegó a una baja en torno al 30% tanto en las ventas de supermercados y autoservicios, como en comercios minoristas de distintos rubros.

A partir de abril, la inflación bajó a un dígito, hasta llegar al último dato de 2,7% en octubre, según la medición del Índice de Precios al Consumidor (IPC) del Indec. Según el Gobierno, esta inflación es cercana al efecto del crawling peg del 2% más la inflación internacional.

Con el objetivo de lograr el equilibrio fiscal, en 2024, el Gobierno recortó subsidios al transporte y la energía, eliminando beneficios para sectores de ingresos medios y altos, así como también redujo las transferencias a las provincias.

Además, dio fin a los controles de precios que regulaban una canasta de productos básicos y flexibilizó las condiciones para importar productos de consumo masivo. Esto generó un reacomodamiento en la disponibilidad de productos y de los precios en las góndolas.

Dentro del IPC de octubre, los alimentos y bebidas y el transporte tuvieron una suba de 1,2%, por debajo del nivel general; sin embargo, el costo de vivienda, agua, electricidad, gas y otros combustibles es el rubro que más aumentó, con un incremento de 5,4% mensual.

Esta perspectiva de una variación de precios más moderada, sumado al encarecimiento de los productos en el primer período, la recomposición de las tarifas y servicios que empezaron a ocupar más lugar en las cuentas y salarios que no acompañaron la magnitud de la inflación del primer trimestre, generó cambios en las compras de los hogares, que achicaron el presupuesto del supermercado, prendas de vestir y recreación, entre otros.

En el primer trimestre del año, la medición de pobreza llegó a alrededor del 55% de la población argentina; mientras que, el Observatorio de Deuda Social de la UCA presentó esta semana un relevamiento que indica una caída del nivel de pobreza, en 49,9% en el tercer trimestre 2024, aunque aún por encima del nivel de noviembre 2023 (44%).

La UCA relevó que 29,9% de los hogares no pagó tasas o impuestos en el tercer trimestre de 2024; 29,4% debió recortar el gasto en medicamentos; y 27,1% no pudo pagar algún servicio.

El director del Observatorio, Agustín Salvia, señaló que la baja de la pobreza “no necesariamente se expresa en mayores niveles de consumo” debido a que “hay un incremento del gasto en servicios” y al aumento del subempleo inestable (changas), que alcanza al 23,6% de la población económicamente activa.

De todos modos, hacia el último trimestre del año, comenzó a verse una desaceleración en la caída del consumo: según la última medición de CAME, las ventas minoristas pyme subieron por primera vez en el año, con un incremento de 2,9% interanual en octubre, y acumulan una caída de 13,2% en los primeros diez meses del año.

La tendencia a la estabilización de los precios y la mejora en las opciones de financiamiento, dieron lugar a un inicio de recuperación, según CAME.

En cuanto al consumo masivo, en el inicio del año se registró una caída en torno al 30% en la compra de las cuatro categorías que componen este segmento -alimentos, bebidas, higiene personal y limpieza- en un descenso que según datos de Nielsen y Scentia ya tocó piso y se sitúa en torno al 15%.

En 2025, se espera una recuperación parcial de lo perdido este año, aunque hay factores que limitan la recuperación como la suba de precios en bienes inelásticos (recuperación de ingresos reales absorbida por gastos en servicios públicos) y caída de los ingresos.

El consumo masivo sigue en un contexto restrictivo, con señales de recuperación muy lenta y
una competencia creciente de otros sectores de consumo.

Juana Merlo, titular de la consultora ShopApp, dijo a Agencia Noticias Argentinas que “si bien hay pequeños repuntes en algunas categorías, estamos lejos de una recuperación sólida. Los consumidores han ajustado sus hábitos: hoy compran en pequeñas cantidades, buscan promociones y precios competitivos, y están más abiertos a explorar opciones como marcas propias o alternativas con una buena relación precio-calidad. Estamos ante un consumidor muy racional y estratégico”.

“De cara al 2025, hay un consenso entre economistas y empresarios de que lo peor ya pasó; la inflación está mostrando signos de desaceleración, y con eso se espera una mejora gradual en los ingresos reales, pero no hay que esperar un rebote rápido”, afirmó.

Remarcó que “la recuperación va a ser lenta y no va a impactar a todos los hogares por igual; de hecho, todo indica que serán los hogares de mayores ingresos los que impulsen la demanda en los primeros meses”.

Javier Gonzalez, líder comercial de NielsenIQ, dijo a Agencia Noticias Argentinas que “en términos de consumo para el 2024, actualmente tenemos hasta el mes de octubre una caída del 17,5% y probablemente en los 2 meses que quedan del año la tendencia de caída se mantenga”.

“Puede llegar a desacelerar un poquito y cerrar en menos 17% el consumo, eso está explicado en el 2024 principalmente por las categorías de bebidas, que están cayendo alrededor del 20%, cuidado personal y limpieza más cerca del 16% y alimentos más cerca de un 15%”, agregó.

Dijo que “alimentos básicos están cayendo un poco menos que alimentos no básicos” y detalló que “los almacenes cayeron mucho más fuerte en toda la primera parte del año y después ahora estamos viendo una caída pero que sí se va desacelerando”.

En cambio, observó que “los supermercados de cadena en estos seis meses del año tienen una base comparativa bastante más alta, por ende la caída es más fuerte en el último semestre”.

“Para el 2025, lo que estimamos es una recuperación del consumo más en orden del 3%; esa recuperación va a estar generada más que nada por la base de comparación que tenemos de este año, que por un incremento del consumo; principalmente los datos positivos deberían de empezar a aparecer más cerca de marzo, abril”, concluyó.

El Banco Central redujo la tasa de política monetaria del 35% al 32%. Debido a esta medida, los rendimientos de las billeteras virtuales comenzaron a cambiar.

El Banco Central (BCRA) dispuso una nueva baja de tasas de política monetaria de 3 puntos y la llevó al 32% nominal anual (TNA). Así, la oferta de plazos fijos de los bancos se vio afectada por la medida y, por ende, también se modificaron los rendimientos de las billeteras virtuales, que invierten en Fondos Comunes de Inversión (FCIs) money market.

En tanto, la Tasa Efectiva Anual (TEA) se ubica en el 37,14% a partir de este nuevo ajuste que realizó el regulador monetario. Así, el rendimiento efectivo mensual (TEM) quedó fijado en el 2,67%, algo por debajo de la inflación de octubre, que fue del 2,7% y de la esperada para noviembre, que -según estimaciones privadas- se ubicará entre un 2,8% y un 3%. Este dato se conocerá el 11 de diciembre recién, pero el Central se adelanta a esa fecha con esta medida.

Que tasas ofrecen las billeteras virtuales tras el cambio del Banco Central

El cambio de política monetaria del Banco Central generó un impacto en las tasas ofrecidas por las billeteras virtuales. Así, los últimos relevamientos indican que las carteras digitales ofrecen, hasta la fecha, los siguientes rendimientos:

• Ualá: 40% TNA -remunera hasta $ 500.000 depositados-.
• Naranja X: 34% TNA -aplica hasta un límite de $ 600.000-.
• Prex: 32,2% TNA.
• Mercado Pago: 32,7% TNA.
• Personal Pay: 33,2% TNA.
• LetsBit: 30,0% TNA.
• Lemon Cash: 30,2% TNA.

Las principales billeteras virtuales recortaron su rendimiento tras la baja de la tasa por parte del BCRA.

El anuncio del BCRA sobre las tasas

El Directorio del Banco Central de la República Argentina (BCRA) redujo la tasa de política monetaria de 35% a 32% nominal anual (TNA). En consecuencia, la Efectiva Anual (TEA) se ubica en el 37,14% a partir de este nuevo ajuste que realizó el regulador monetario.

Así, el rendimiento efectivo mensual (TEM) quedó fijado en el 2,67%, algo por debajo de la inflación de octubre, que fue del 2,7% y de la esperada para noviembre, que -según estimaciones privadas- se ubicará entre un 2,8% y un 3%.

Cabe recordar, que los bancos ya no aplican tasa regulada al plazo fijo, sino que la fijan según su criterio. Es esperable que haya un reacomodamiento a la baja, aunque algunos eligen dar un mejor rendimiento porque necesitan mayor liquidez para hacer frente a un incremento a la demanda de crédito que se ve por estos días. Muchos desarman las LEFI para contrarrestar esa mayor demanda de pesos, pero otros no tienen esos instrumentos en su haber y recurren a buscar más flujo.

Asimismo, este jueves el BCRA también modificó la tasa de interés de pases activos, que se redujo del 40% a 36%. Estos porcentajes regirán a partir del viernes 6 de diciembre. Y, según explicaron desde el BCRA, “la decisión del Directorio se fundamenta en consideración de la consolidación observada en las expectativas de baja de la inflación”.

Fuente: ambito