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ECONOMÍA – Inflación: el INDEC difundirá dos indicadores claves del sistema de precios

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Se trata del sistema de índices de precios mayoristas y del índice del costo de la construcción, en ambos casos correspondientes a mayo.
El INDEC difundirá este martes dos indicadores claves del sistema de precios, luego de conocerse que la inflación de mayo registró un brusco descenso con relación al mes anterior.

Se trata del sistema de índices de precios mayoristas y del índice del costo de la construcción, en ambos casos correspondientes a mayo.

Estos indicadores se conocerán luego de que el INDEC informara, el jueves último, que el Índice de Precios al Consumidor llegó al 4,2% en mayo , con un acumulado del 71,9% en lo que va del año.

Según los últimos datos oficiales, los precios mayoristas vienen de registrar en abril una importante desaceleración: en ese mes subieron 3,4%, muy por debajo del pico que se registró en diciembre del año pasado, con el 54%.

El INDEC detalló que la variación de abril es consecuencia de la suba de 3,8% en los “productos nacionales” y de 0% en los “productos importados”. La variación interanual de los precios mayoristas era, en abril, del 316,5%.

Los precios mayoristas constituyen una estadística clave porque son un indicador de la inflación a nivel de productor y, en consecuencia, pueden predecir el comportamiento de los precios al consumidor.

Por otra parte, el costo de la construcción correspondiente a abril registró una suba de 4% con relación al mes anterior, como resultado de un avance de 2,9% en el capítulo “Materiales”, de 5% en el capítulo “Mano de obra” y de 5,7% en “Gastos generales”, según el INDEC.

Fuente: ambito

ECONOMÍA – Argentina es el país de Latinoamérica con peores estimaciones empresarias de aumento de empleo

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“Hace un año que nuestro país está perdiendo una oportunidad de oro de atracción de inversiones que sí la están captando los empresarios de otros países”, según la visión de un ejecutivo

Recesión en aumento, baja de consumo y pocas estimaciones de empleos nuevos que contrarresten los despidos desde el inicio de la gestión del presidente Javier Milei. Ese panorama se ve reflejado en cifras por la encuesta que realizó ManpowerGroup sobre más de 700 empleadores argentinos representativos del conjunto: sólo el 36% contestó que piensa aumentar sus dotaciones de personal, el 33% tiene previsto disminuirlas y el 28% no prepara cambios. El 3% restante permanece en la incertidumbre respecto de su plantel laboral.

“En comparación con otros países de la región, la expectativa de contratación en Argentina se mantiene estancada. Hace un año que nuestro país está perdiendo una oportunidad de oro de atracción de inversiones que sí la están captando los empresarios de otros países”, contextualizó Luis Guastini, director general y presidente de ManpowerGroup Argentina además de director de Talent Solutions para Latinoamérica, publicó Ámbito Financiero.

La inflación a la baja derivada de la recesión, se ve, no es un factor de crecimiento. El mayor empleo empuja el consumo y la actividad, en un círculo virtuoso. La coyuntura va en sentido contrario. Las empresas ajustan su plantilla a las previsiones de ventas, que no son buenas considerando, además, que la caída de los salarios hace que muchos que tienen empleo, incluso formalizado, estén por debajo de la línea de pobreza.

La Encuesta de Expectativas de Empleo correspondiente al tercer trimestre de 2024. En base a los datos de Sipa (Sistema Integral Previsional Argentino) para el último trimestre de 2023, se tiene que la caída de empleo en los primeros tres meses de 2024 representa alrededor de 58 mil puestos de trabajo, de los cuales alrededor de 11 mil son de pequeñas y medianas empresas.

En comparación con el segundo trimestre de 2024, las expectativas de contratación se fortalecen en cinco de los nueve sectores industriales relevados. El mayor incremento es reportado por Sanidad y Ciencias de la Vida, revelando un aumento de 43 puntos porcentuales, seguido por Energía y Servicios Públicos, con un crecimiento de 15 puntos.

Los empleadores también esperan poder incrementar sus nóminas durante el tercer trimestre de 2024. Esta tendencia se registró en cinco de las nueve actividades económicas relevadas, principalmente en el sector de Sanidad y Ciencias de la Vida que registró una Expectativa Neta de Empleo (ENE) de +29%. Tecnología de la Información sigue esta tendencia con ENE +20% y Finanzas y Real Estate, con una previsibilidad de aumento del 17%.

Los sectores que reportan las expectativas de contratación más débiles son Bienes y Servicios de Consumo, con una ENE de -1%. Transporte, Logística y Automoción e Industrias y Materiales reportan expectativas de contratación nulas.

Aumentan las expectativas de contratación en cinco regiones

Las intenciones de contratación aumentan en cinco de las seis regiones en comparación con el período relevado anteriormente. La Patagonia lidera esta tendencia con un incremento de 20 puntos porcentuales, seguido de Cuyo, con una mejora de 15 puntos. Mientras que la región pampeana muestra un decrecimiento de 3 puntos porcentuales.

Asimismo los empleadores esperan aumentar sus nóminas durante el tercer trimestre del 2024. La región de Cuyo lidera esta tendencia, con una ENE de +15%, seguida por el Noreste Argentino (NEA), con una ENE +12%, La región pampeana arroja las expectativas de contratación más débiles, revelando una ENE de -4%.

Fuente: el ciudadano web

FINANZAS – Alivio para el Banco Central: China aceptó refinanciar una deuda por u$s 5 mil millones

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La falta de definición sobre la renovación del swap con ese país inquietaba al mercado. Ahora se podrá cancelar gradualmente dentro de un año. Subieron bonos y acciones y bajó el dólar blue

Tras hacerlo sufrir un poco, el Banco Popular de China acordó finalmente renovar al Banco Central de la República Argentina (BCRA) el swap de monedas con ese país. La decisión evita al gobierno tener que pagar u$s 5 mil millones en dos meses y afectar las alicaídas reservas.

Ambos reguladores pautaron que recién a partir de junio de 2025, el BCRA comenzará a reducir gradualmente el monto activado del swap. Pero lo hará durante otros dos meses. De esta manera, el tramo mencionado se desactivará por completo a mediados de 2026. Así, la extensión será por un período total de dos años, de los cuales uno (el primero) será de gracia.

El jefe de Gabinete, Guillermo Francos, se reunió el miércoles por la mañana con el embajador chino en Argentina, Wang Wei. Y un día antes, el Fondo Monetario Internacional (FMI) se pronunció a favor de la renovación.

La noticia es un alivio para el ministro de Economía, Luis Caputo, que enfrenta desde las últimas semanas una fuerte tensión en los mercados. En rigor, toda la jornada de ayer fue un oasis para el equipo económico.

El panel líder de la Bolsa porteña subió 1,2%, los ADRs treparon hasta 6% y los bonos avanzaron 2%, por lo cual, el riesgo país perforó el piso de los 1.500 puntos básicos.

El dólar blue, en tanto, bajó $10 a $1.285 para la venta en las cuevas de la city porteña. La brecha con el oficial se ubicó en el 42,4%.

Además, el Banco Central (BCRA) cortó una racha de tres ventas al hilo, al comprar u$s 24 millones. “El volumen de operaciones mostró una recuperación, alcanzando los u$s 341 millones, el mayor nivel en lo que va de junio”, precisó ABC Mercado de Cambios.

Y el Ministerio de Economía colocó $5,4 billones de deuda en pesos en la primera licitación de junio. Tras haber recibido ofertas por $ 16,4 billones, decidió concentrar todo el monto colocado en una letra a tasa fija (Lecap) con vencimiento en septiembre y declaró desiertas otras dos letras más cortas, a julio y agosto.

La Lecap a septiembre cortó a una tasa efectiva mensual del 4,25%, el piso que la Secretaría de Finanzas había predeterminado para este instrumento. Luego de la licitación, el secretario del área, Pablo Quirno, aseguró que “el proceso de tasa real negativa ha llegado a su fin”.

El mensaje oficial llegó luego del cimbronazo financiero que padeció el gobierno la semana pasada y que, entre otros detonantes, tuvo como disparador los límites que encontró al proceso de licuación vía tasa real super negativa tras el último recorte aplicado por el BCRA, según distintas voces del mercados. Hasta aquí, el equipo económico se había apoyado en rendimientos reales muy inferiores a la inflación para reducir el stock de pesos de la economía en términos reales.

La alegría no fue completa porque la calificadora de riesgo Fitch le asignó a la Argentina una nota en ‘CC’. Esto significa que cree que “una reestructuración de bonos u otro evento de incumplimiento de algún tipo parece probable en los próximos años”. Según el comunicado de la firma, esto se debe a la “persistente incertidumbre sobre la capacidad del soberano para lograr una acumulación sostenida de reservas internacionales y recuperar el acceso a mercados de capital globales y, por lo tanto, para realizar grandes pagos de bonos en moneda extranjera que vencen en los próximos años”.

Fitch sostiene que “la paridad móvil ha permitido una rápida revaluación real del peso y puede ser difícil de sostener, lo que podría debilitar su eficacia como ancla de las expectativas de precios”.

Y señala que “aún no está clara una estrategia de salida de los controles cambiarios y las tasas de interés reales negativas, y estas políticas podrían socavar la confianza cuanto más tiempo permanezcan vigentes”.

Por otra parte, advierte que “la inflación puede enfrentar una mayor resistencia después de caer a aproximadamente el 5% en mayo”.

Fuente: la capital

IMPOSITIVAS – Senado aprobó el Monotributo: los servicios tendrán una suba de más de 1.000% del límite de facturación

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Los prestadores de servicios que facturan con el Monotributo podrán llegar hasta el límite de la categoría K, que alcanza los $68 millones
El nuevo Monotributo, que aprobó el Senado, unifica el máximo de quienes prestan servicios y facturan, con la venta de bienes, y todos pueden llegar hasta la categoría K, de $68 millones de facturación anual o $5,7 millones de ingresos mensuales. Esto es un aumento de más de 1.000% del límite del monotributo para estos contribuyentes.

Con relación a los requisitos para ser considerado pequeño contribuyente y adherir al Monotributo, se destaca la unificación de las actividades por la que, quienes prestan servicios ya no estarán sujetos a los límites de la categoría H, sino que todos los monotributistas podrán incorporarse al régimen si no exceden la categoría K, precisa el contador Diego Mastragostino.

Con la reforma fiscal, la categoría K de 2024 para bienes sube 745%, respecto de enero de 2023. Pero, como los servicios solo podían llegar hasta la categoría H, el incremento del límite de facturación para estos contribuyentes se incrementa en más del 1.000%, calcula.

Pero el experto también señala una “cuestión pendiente” en la reforma del Monotributo que aprobó el Senado. Se trata del reingreso al régimen simplificado de aquellos monotributistas que hayan quedado excluidos por haber superado los parámetros vigentes durante el año 2023 y lo que va del año 2024.

Si bien esto se prevé, aclara Mastragostino, agrega que “desafortunadamente quedan afuera aquellos que renunciaron al Monotributo en igual período para inscribirse en el régimen general”.

Por otra parte, el Senado eliminó un artículo que crea un mecanismo para los pequeños contribuyentes que no llegan a la categoría A, y dejó vigente el Monotributo Social.

Monotributo: cuáles suben los límites de categorías

Con vigencia a partir del 1 de enero de 2024 se actualizan los importes correspondientes a los ingresos brutos anuales, el precio unitario de venta y el monto de alquileres anuales devengados, explica Mastragostino.

En lo que respecta a ingresos brutos devengados, el incremento respecto de los valores actualmente vigentes es significativo, indica, y agrega:

  • El importe máximo de ingresos bruto, tanto para los sujetos que prestan servicios como para los que realizan venta de bienes, pasa a $68 millones.
  • Por las normas actuales del Monotributo, los valores vigentes desde el 1 de enero de 2024 tuvieron un incremento anual del orden del 110% respecto de igual período de 2023.
  • De aprobarse el proyecto, el incremento interanual (2024 vs 2023) para la categoría A será de alrededor de un 545% y para la categoría K rondará el 745%.

Adicionalmente, el precio máximo unitario de venta pasa de $180.589,67 a $385.000.

Alquileres en el proyecto aprobado en el Senado: qué límites fija

Los nuevos importes de alquileres anuales devengados estarán entre $125.000 mensuales y $375.000 mensuales, según la categoría en la que se encuentre inscripto el contribuyente, señala Mastragostino, y sostiene que esos valores están desactualizados.

El incremento que se produjo ya se encuentra desactualizado, pues en la ciudad de Buenos Aires, según la Dirección General de Estadística y Censos porteña, sobre la base de datos de Argenprop, para el cuarto trimestre de 2023, el alquiler de un local de 60 metros cuadrados oscila en promedio entre $147.000 y $349.000 mensuales, dependiendo la zona, subraya.

En otro orden, a partir de 2024, los montos máximos de facturación, los montos de alquileres devengados y los importes del impuesto integrado a ingresar, correspondientes a cada categoría, entre otros, se actualizarán semestralmente, en los meses de enero y julio, teniendo en cuenta el IPC correspondiente al semestre calendario que finalice el mes inmediato anterior al de la actualización que se realice, considera Mastragostino.

El reemplazo del índice de movilidad jubilatoria por el IPC es alentador, pues este último se relaciona directamente con los importes de ventas y evita que las actualizaciones queden descalzadas de la inflación como en la actualidad, expresa.

Cómo quedan las categorías del Monotributo

Además de los ingresos brutos topes de las categorías, se incrementan los importes a ingresar en concepto de impuesto integrado y cotizaciones previsionales (jubilación y obra social) con efectos a partir del primer día del mes siguiente a la entrada en vigencia de la ley, remarca Mastragostino.

Las nuevas categorías tienen nuevos techos, parámetros, jubilación, obras social e impuesto integrado

Los nuevos techos, parámetros, jubilación, obras social e impuesto integrado

Las categorías del Monotributo van de $6,45 millones a $68 millones al año en cuanto a la facturación anual, y el importe a pagar por servicios, de $26.600 a $867.084,75 mensuales, tal como sigue:

Categoría A

Ingresos brutos anuales $6.450.000

Importe a pagar:

Impuesto integrado $3.000

Aporte al SIPA $9.800

Obra social $13.800

Total $26.600

Categoría B

Ingresos brutos anuales $9.450.000

Importe a pagar:

Impuesto integrado: $5.700

Aporte al SIPA $10.780

Obra social $13.800

Total $30.280

Categoría C

Ingresos brutos anuales $13.250.000

Importe a pagar servicios:

Impuesto integrado $9.800

Aporte al SIPA $11.858

Obra social $13.800

Total $35.458

Importe a pagar por bienes muebles:

Impuesto integrado $9.000

Aporte al SIPA $11.858

Obra social $13.800

Total $34.658

Categoría D

Ingresos brutos anuales $16.450.000

Importe a pagar servicios:

Impuesto integrado: $16.000

Aporte al SIPA: $13.043

Obra social: $16.400

Total $45.443,8

Importe a pagar por bienes muebles:

Impuesto integrado $14.900

Aporte al SIPA $13.043

Obra social $16.400

Total $44.343,8

Categoría E

Ingresos brutos anuales $19.350.000

Importe a pagar por servicios:

Impuesto integrado $30.000

Aporte al SIPA $14.348,18

Obra social $20.000

Total $64.348,18

Importe a pagar por bienes muebles:

Impuesto integrado $23.800

Aporte al SIPA $14.348,18

Obra social $20.000

Total $58.148,18

Categoría F

Ingresos brutos anuales $24.250.000

Importe a pagar por servicios:

Impuesto integrado $42.200

Aporte al SIPA $15.783

Obra social $23.000

Total $80.983

Importe a pagar por bienes muebles:

Impuesto integrado $$31.000

Aporte al SIPA $15.783

Obra social $23.000

Total $69.783

Categoría G

Ingresos brutos anuales $29.000.000

Importe a pagar por servicios:

Impuesto integrado $76.800

Aporte al SIPA $22.096,2

Obra social $24.800

Total $123.696,2

Importe a pagar por bienes muebles:

Impuesto integrado $38.400

Aporte al SIPA $22.096,2

Obra social $24.800

Total $85.296

Categoría H

Ingresos brutos anuales $44.000.000

Importe a pagar por servicios:

Impuesto integrado $220.000

Aporte al SIPA $30.934,68

Obra social $29.800

Total $280.734,68

Importe a pagar por bienes muebles:

Impuesto integrado $110.000

Aporte al SIPA $30.934,68

Obra social $29.800

Total $170.734,68

Categoría I

Ingresos brutos anuales $49.250.000

Importe a pagar por servicios:

Impuesto integrado $437.400

Aporte al SIPA $43.308,55

Obra social $36.800

Total $517.608,55

Importe a pagar por bienes muebles:

Impuesto integrado $175.000

Aporte al SIPA $43.308,55

Obra social $36.800

Total $255.108

Categoría J

Ingresos brutos anuales $56.400.000

Importe a pagar por servicios:

Impuesto integrado $525.000

Aporte al SIPA $60.631,97

Obra social $41.300

Total $626.931,97

Importe a pagar por bienes muebles:

Impuesto integrado $210.000

Aporte al SIPA $60.631,97

Obra social $41.300

Total $311.931,97

Categoría K

Ingresos brutos anuales $68.000.000

Importe a pagar por servicios:

Impuesto integrado $735.000

Aporte al SIPA $84.884,75

Obra social $47.200

Total $867.084,75

Importe a pagar por bienes muebles:

Impuesto integrado $245.000

Aporte al SIPA $84.884,75

Obra social $47.200

Total $377.084,75

El nuevo Monotributo impulsa subas de más de 1.000% en el límite de facturación para prestadores de servicios, al admitir que sigan en el régimen de pequeños contribuyentes hasta la categoría K, con un tope de $68 millones anuales.

Fuente: iprofesional

ECONOMÍA – Para el Banco Mundial, la Argentina tiene hoy el mismo PBI per cápita que en 2007

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El organismo financiero realizó un informe donde analiza el crecimiento económico del país en los últimos años. Además, propone áreas prioritarias para iniciar una senda de crecimiento sostenido.
Si Argentina hubiera crecido al mismo ritmo que el resto de América Latina durante los últimos 50 años, su producto interno bruto (PBI) per cápita sería hoy un 60% superior, revela un informe del Banco Mundial que analiza la dinámica del crecimiento económico y propone áreas prioritarias para iniciar una senda de crecimiento sostenido, inclusivo y sustentable a mediano plazo.
“Durante el último medio siglo, la tasa promedio de crecimiento anual del PBI de Argentina fue sólo del 1,8%, muy por debajo del promedio regional del 3,2%, debido a una persistente inestabilidad económica junto a políticas económicas que han obstaculizado el desarrollo” dijo Daniel Reyes, economista senior del Banco Mundial y autor del informe.

El reporte señala que luego de un buen momento de crecimiento económico entre 2003-2007, Argentina “desaprovechó” el momento para mejorar la política fiscal e introducir reformas estructurales que aumenten la productividad, diversifiquen las exportaciones y fomenten la competitividad. A partir de 2010, la economía se caracterizó por un crecimiento promedio del 1,3% anual, con siete años de contracción del PBI. Hoy, Argentina tiene un PBI per cápita similar al de 2007.

El decrecimiento del PBI per cápita en Argentina.

El decrecimiento del PBI per cápita en Argentina.

Barreras

El informe “Relanzando las bases para un crecimiento económico sostenible e inclusivo en la República Argentina” identifica tres barreras claves para aumentar el crecimiento en Argentina:

  • La alta prociclicidad fiscal y la elevada incertidumbre en torno a la dirección de políticas económicas contribuyen a ciclos económicos muy pronunciados.
  • Políticas comerciales restrictivas impiden que Argentina aproveche sus enormes ventajas comparativas para aumentar su participación en el comercio internacional.
  • El capital humano, uno de los mayores activos de Argentina, está disminuyendo gradualmente su calidad y podría quedar rápidamente por detrás de las exigencias de una economía mundial dinámica, impulsada por la tecnología e intensiva en conocimiento.

En el plano de las recomendaciones de políticas, el informe plantea “tres áreas estratégicas para que la economía argentina pueda afrontar sus desafíos y encaminarse en una senda de crecimiento duradero y sostenible”.

Una se refiere a la necesidad de “reducir la prociclicidad fiscal para aliviar la volatilidad macroeconómica y fomentar la inversión, motor clave del crecimiento de largo plazo”.

Precisa que desde 1950, Argentina ha pasado 26 años en recesión, lo que la convierte en el país con más recesiones económicas del mundo, seguida del Congo, Chad, Ucrania y Venezuela. En promedio, cada recesión (uno o más años consecutivos de crecimiento negativo) duró 1,6 años y significó una caída del PBI de 4% anual. Y agrega que las repetidas crisis macroeconómicas impactan en los más vulnerables al reducir sus ingresos, su nivel de vida y la calidad de los servicios públicos.

“Reformular el cálculo de indexación de las pensiones para proteger mejor el valor real de las prestaciones frente a variaciones inesperadas de la inflación, fortalecer estabilizadores automáticos como el impuesto a la renta de personas o introducir reglas fiscales sólidas son herramientas contracíclicas eficaces” sostuvo Julián Folgar, economista del Banco Mundial y co-autor del reporte.

El trabajo destaca que la volatilidad económica (usualmente exacerbada por la prociclicidad fiscal) desincentiva la inversión a largo plazo, motor clave del crecimiento económico. Da cuenta de que, a pesar de sus abundantes recursos naturales, Argentina tiene la séptima tasa de inversión más baja de América Latina (20% del PBI en 2021) y una de las tasas más bajas de Inversión Extranjera Directa (1,4% en 2021).

La evolución del empleo público en Argentina.

La evolución del empleo público en Argentina.

Pérdida de competitividad

El Banco Mundial afirma que la competitividad de Argentina en los mercados mundiales ha disminuido. El peso del comercio internacional como porcentaje del PBI pasó de 42% en 2002 a 34 % en 2022. El número de exportadores disminuyó alrededor del 30% durante este período.

“Para facilitar el comercio exportador, Argentina puede mejorar el acceso al crédito, fortalecer la agencia de promoción de exportaciones y atracción de Inversión Extranjera Directa, limitar al mínimo las barreras no arancelarias y acelerar reformas para mejorar los servicios de logística y aduanas” sostuvo Reyes.

El declive de la competitividad externa es atribuido a:

  • elevados costos comerciales. El arancel promedio que Argentina impone a los países que no forman parte del Mercosur es del 13,4%, en comparación, con los aranceles de los países de la Alianza del Pacífico que son, en promedio, del 5,3%,
  • controles de capital y de importación que afectan el comercio,
  • pocos y simples acuerdos comerciales preferenciales que limitan la integración regional y
  • los procedimientos engorrosos y lentos de trámites comerciales en la frontera, aumentando los costos del comercio internacional.
Número de exportadores.

Número de exportadores.

Capital humano

Según el organismo multilateral, “el capital humano de Argentina es el componente más importante de su riqueza nacional”, pero advierte que los Indicadores en esta materia han ido empeorando. Considera que, si bien el acceso a la educación aumentó en las últimas décadas, los resultados educativos se están deteriorando y los estudiantes argentinos completan menos años de escolarización que sus homólogos de países similares.

Al respecto, Reyes planteó que “desarrollar un seguro de desempleo sólido o reorientar los programas activos del mercado laboral hacia la empleabilidad y el desarrollo de habilidades pueden ser medidas innovadoras para mejorar el desarrollo del capital humano y modernizar los mercados laborales”.

El informe muestra como Argentina es un caso atípico a nivel global, al tener un claro deterioro educativo intergeneracional. Hoy el 25% de los adultos entre 55 y 64 años tienen título universitario en comparación con sólo el 19% de quienes tienen entre 25 y 34 años, mostrando una tendencia decreciente a participar de la educación terciaria.

Fuente: ambito

ECONOMÍA – Se desacelera la inflación: en mayo perforó el piso del 5% mensual y fue la más baja desde enero de 2022

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El INDEC dio a conocer este jueves la inflación del mes de mayo: con un aumento del 4,2% mensual, lo que significó una fuerte desaceleración comparado con los meses previos.

Hasta enero del 2022 (3,9%) hay que viajar para encontrar un registro mensual que sea más bajo al que publicó el INDEC este jueves; es que la inflación perforó el piso del 5% en mayo -en línea con lo que estimaban consultoras privadas- y mostró una desaceleración por quinto mes consecutivo, al alcanzar un 4,2%. Durante lo que va del 2024, acumuló un salto del 71,9%.

Así, desde el comienzo de la gestión de Javier Milei, el Índice de Precios al Consumidor (IPC-Nacional) que mide el INDEC, fue de mayor a menor y registró en medio año un salto del 115,6%.

  • Diciembre: +25,5%
  • Enero: +20,6%
  • Febrero: +13,2%
  • Marzo: +11%
  • Abril: +8,8%
  • Mayo: +4,2%

El descenso de la inflación durante el mes pasado no significa que los precios bajen, sino que siguen subiendo en la misma dirección, pero lo hacen a un ritmo menor, -hecha esta aclaración-, si ampliamos el eje temporal del análisis, el alza de precios en los últimos 12 meses se mantiene en niveles récord de 276,4%,el mayor en más de 3 décadas, de acuerdo al último dato del INDEC.

ABC: la inflación cae, pero los precios no bajan

Para entender este fenómeno, es importante repasar algunas definiciones:

Conceptualizando rápidamente, qué es la inflación. De manera simple, es el aumento general de todos los precios de bienes y servicios en una economía durante un período de tiempo.

La Argentina convive hace muchos años con niveles muy altos de inflación. Significa que, con el paso del tiempo, en términos nominales, todo cuesta más que antes y se necesita cada vez más dinero para acceder a los mismos productos.

Esto nos da una pista más clara para entender por qué, cuando la inflación baja o se desacelera, no significa que los precios están bajando.

Como la inflación se mide con la tasa de variación mensual de un índice (el IPC), si esta pasa del 10% al 5%, lo que sucede es que el ritmo mensual de aumentos se hace más lento.

Pongamos un ejemplo: durante año pasado, la Argentina acumuló una inflación récord de 211,4% anual – la más alta del mundo-, así, algo que enero de 2023 costaba $10.000, pasó a $31.140 en diciembre.

Si en el 2024 de punta a punta, la inflación baja a 161% -según el último Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM) que mide el Banco Central-, a fin de año ese mismo producto saldría $50.135. Los precios siguen subiendo, pero a un ritmo más lento.

Para verlo de otra manera, si viajas por una autopista a 110 km/h hacia el sur y a mitad de camino reducís la velocidad a 100 km/h, sigues avanzando, solo que un poco más despacio. Lo mismo pasa con los precios en la Argentina, siguen subiendo, pero a una velocidad menor.

Inflación, rubro por rubo: el ranking de aumentos

Fuente: IPC-INDEC.

Fuente: IPC-INDEC.

Durante mayo la inflación estuvo impulsado por los rubros “Comunicación” que se disparó un +8,2%, seguidos por “Educación” con un +7,6% y “Bebidas alcohólicas y tabaco” que e escaló un +6,7%.

El rubro “Alimentos y bebidas no alcohólicas” tuvo un incremento del +4,8%, por debajo del índice general, acumulando un preocupante +289,4% de aumento durante el último año.

La inflación núcleo -que no contempla los aumentos de precios estacionales, ni de bienes y servicios públicos- se desinfló al 3,7% mensual, acumulando un 62,+9% durante los primeros cinco meses del 2024 y un 277,3% en 12 meses.

 

Fuente: aire de santa fe

ECONOMÍA – La inflación interanual de Estados Unidos en mayo fue menor a la esperada e impulsa los rumores de una baja en las tasas de interés

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El índice de precios al consumidor creció 3,3 por ciento con respecto al mismo mes del año 2023 y es el menor aumento desde octubre. Los futuros de Wall Street reaccionaron con optimismo.

La inflación en Estados Unidos disminuyó el mes pasado en una señal esperanzadora de que el repunte de los precios que se produjo a principios de este año puede haber pasado. La tendencia, si se mantiene, podría acercar a la Reserva Federal a recortar su tasa de interés de referencia desde su máximo de 23 años. Los precios al consumidor, excluyendo los costos volátiles de los alimentos y la energía (el índice “básico” que se sigue de cerca), aumentaron un 0,2% de abril a mayo, dijo el gobierno el miércoles. Eso fue menos que el 0,3% del mes anterior y fue el menor aumento desde octubre. Comparados con el año anterior, los precios subyacentes aumentaron un 3,4%, por debajo del aumento del 3,6% del mes pasado.

Los funcionarios de la Reserva Federal están examinando los datos de inflación de cada mes para evaluar su progreso en su lucha contra el aumento de los precios. Incluso cuando la inflación general se modera, artículos de primera necesidad como alimentos, alquiler y atención médica son mucho más caros que hace tres años, una fuente continua de descontento público y una amenaza política para la candidatura a la reelección del presidente Joe Biden. La mayoría de las demás medidas sugieren que la economía es saludable: el desempleo sigue siendo bajo, la contratación es sólida y los consumidores viajan, salen a comer y gastan en entretenimiento.

Las acciones en Wall Street subieron bruscamente este miércoles temprano después de que el gobierno informara que las presiones inflacionarias disminuyeron en mayo, datos que los inversores esperan que puedan acercar a la Reserva Federal a recortar su tasa de interés de referencia desde un máximo de 23 años.

Los futuros de los principales índices estadounidenses, que subían cada uno un modesto 0,1% antes de que se publicara el informe, se dispararon después de que el informe se hiciera público. Los futuros del Dow Jones Industrial Average y del S&P 500 subieron cada uno un 0,7% menos de una hora antes de la apertura de los mercados.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro cayeron: el rendimiento a 2 años bajó al 4,71% desde el 4,83% del martes por la noche y el rendimiento a 10 años cayó al 4,30% desde el 4,40% del día anterior.

La Reserva Federal ha mantenido su tasa clave sin cambios durante casi un año después de haberla elevado rápidamente en 2022 y 2023 para combatir el peor episodio de inflación en cuatro décadas. Esas tasas más altas han llevado, a su vez, a hipotecas, préstamos para automóviles, tarjetas de crédito y otras formas de endeudamiento para consumidores y empresas más caras. Aunque la inflación está ahora muy por debajo de su máximo del 9,1% a mediados de 2022, sigue por encima del nivel objetivo de la Reserva Federal.

La inflación persistentemente elevada ha planteado un desafío desconcertante para la Reserva Federal, que eleva las tasas de interés -o las mantiene altas- para tratar de desacelerar el endeudamiento y el gasto, enfriar la economía y aliviar el ritmo de los aumentos de precios.

Cuanto más tiempo la Reserva Federal mantenga altos los costos de endeudamiento, mayor será el riesgo de debilitar demasiado la economía y provocar una recesión. Sin embargo, si reduce las tasas demasiado pronto, corre el riesgo de reavivar la inflación. La mayoría de las autoridades han dicho que creen que sus políticas de tasas están desacelerando el crecimiento y deberían frenar la inflación con el tiempo.

La inflación había caído de manera constante en la segunda mitad del año pasado, lo que generó esperanzas de que la Reserva Federal pudiera lograr un “aterrizaje suave”, mediante el cual lograría vencer la inflación mediante tasas de interés más altas sin causar una recesión. Un resultado así es difícil y raro.

Pero la inflación llegó a niveles inesperadamente altos en los primeros tres meses de este año, retrasando los esperados recortes de tasas de la Fed y posiblemente poniendo en peligro un aterrizaje suave.

A principios de mayo, el presidente Jerome Powell dijo que el banco central necesitaba más confianza en que la inflación estaba volviendo a su objetivo antes de reducir su tasa de referencia. Varios funcionarios de la Reserva Federal han dicho en las últimas semanas que necesitaban ver varios meses consecutivos de inflación más baja.

Algunas señales sugieren que la inflación seguirá enfriándose en los próximos meses. Los estadounidenses, en especial los hogares de bajos ingresos, están reduciendo sus gastos. En respuesta, varias cadenas minoristas y de restaurantes importantes, incluidas Walmart, Target, Walgreen’s, McDonald’s y Burger King, han respondido anunciando recortes de precios u ofertas.

Fuente: infobae

FINANZAS – La Argentina deberá pagar U$S 1.670 millones por mal cálculo del cupón PBI

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El país perdió una apelación ante un Tribunal de Londres y ya no quedarían instancias de queja.

La Argentina fue condenada por un Tribunal de Londres a pagar US$1.670 millones por mal cálculo del cupón PBI al perder una instancia de apelación.

El fallo incluye el monto original de US$1300 millones más intereses, según precisó la agencia Reuters.

La sentencia se origina en una demanda de cuatro fondos de inversión con tenencia de títulos emitidos en el canje de 2005 que les otorgaba a los acreedores el beneficio de cobrar un adicional en caso que el PBI de Argentina creciera por encima del 3,3% anual.

Los litigantes argumentaron que el país modificó en 2013 la forma de cálculo de su PBI para evitar que sobrepase ese techo y en consecuencia evitar ese pago.

Cabe recordar que ese año coincide con la actuación como ministro de Economía del actual gobernador de la provincia de Buenos Aires, Axel Kicillof, y el por el entonces secretario de Comercio Guillermo Moreno, a quien se le atribuía injerencia directa en el INDEC.

Para el último trimestre de 2013 se modificó la forma de cálculo del PBI y en consecuencia arrojó para el año un alza de 3,2%

Los acreedores se presentaron en los tribunales de Londres y obtuvieron una sentencia favorable en la que se dictaminó que Argentina había modificado los cálculos para perjudicar a los tenedores de bonos.

El país apeló el fallo para lo cual tuvo que depositar US$310 millones y finalmente la sentencia fue desfavorable.

La última opción sería apelar ante la Corte Suprema de Inglaterra, pero el especialista Sebastián Maril consideró poco probable que tome el caso.

Fuente: noticias argentinas

ECONOMÍA – Ranking bursátil: irrupción de la inteligencia artificial cambia el top 5 de las compañías más valiosas del mundo

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Pesos pesados de Wall Street y del mundo se encuentran entre las empresas con mejor estructura financiera, un dato que resulta clave para conocer el tamaño de una compañía y evaluar el riesgo de invertir en sus acciones.
En el siempre cambiante panorama de la economía global, las empresas líderes por capitalización de mercado se han convertido en un motivo de análisis de inversores, entusiastas del mercado e incluso observadores casuales. En el sexto mes de 2024, el top 10 de las llamadas “megacaps” ha tenido bastante movimiento, con la reciente entrada de Nvidia al top 3, la salida de Tesla del top 10 y ahora, el avance de Apple a la primera posición tras anunciar actualizaciones basadas en inteligencia artificial.

En los últimos días, el ranking ha registrado grandes cambios: Apple tomó la punta de la tabla, Nvidia se metió en las tres primeras posiciones, la petrolera Aramco salió de los primeros cinco lugares, Taiwan Semiconductor subió al puesto ocho desplazando a Berkshire Hathaway de Warren Buffett.

¿Cuál es el común denominador? La inteligencia artificial, pues como explican los analistas, la IA está cambiando el panorama de la inversión y de allí se desprende un dato muy interesante: el 41% de las empresas del S&P 500 mencionaron la “IA” durante la presentación de resultados del primer trimestre de 2024.

La IA es un agente disruptivo

En otras palabras, 205 empresas del principal índice del New York Stock Exchange (NYSE) mencionaron a la inteligencia artificial durante esta temporada de resultados, frente a 180 y 155 en el cuarto y tercer trimestre de 2023, según Dow Jones Market Data. En solo dos años, el número de empresas que mencionan la IA en sus informes de resultados aumentó en 150%.

Así, a medida que creció el entusiasmo por la IA, el S&P 500 alcanzó 26 máximos históricos en 2024 y como informó Ámbito, Nvidia es el mayor beneficiario de esta tendencia, ya que los ingresos de sus centros de datos relacionados con chips de IA se dispararon un 427 % año tras año, hasta los u$s22.600 millones. El futuro para esas empresas luce prometedor.

Inteligencia artificial: burbuja sí o no

Y es que como bien explica Ignacio Sniechowski, Head of Equity del Grupo IEB, “no hay una burbuja” en lo relacionado con la inteligencia artificial. Si bien destaca que se puede estar frente a algunas acciones que tengan cierto nivel de sobre valuación, para el estratega la IA es verdaderamente un cambio de paradigma que impactará muy fuerte en la productividad de las economías desarrolladas, tal como sucedió con Internet, el PDF y el correo electrónico en la década de 1990.

También hay quienes todavía tiene ciertas dudas al respecto de esta nueva tecnología, como Santiago Ruiz Guiñazú, Head of Equity Sales de Adcap, quien desliza que, Nvidia es una empresa que, dadas sus características, “podría suponer un riesgo desmedido para el público inversor retail que no está especializado”. El analista justifica su posición en que posiblemente y “frente a una pequeña desviación en los planes de crecimiento de la empresa, la acción podría tener una corrección significativa”, por lo que aconseja asesorarse antes de tomar una decisión inversora.

Sin embargo, destaca que es evidente el potencial que tiene la inteligencia artificial, el cual es el motor de valorización de Nvidia y la razón por la cual alcanzó los niveles en los que está. “Los alcances de esta tecnología disruptiva son aún inciertos, especialmente lo que tiene que ver con su uso y regulación”, analiza.

En tanto, Emilse Córdoba, directora de Bell Bursátil, indica que al tomar como punto de partida octubre de 2022, tanto en el S&P 500 como en el NASDAQ 100 tuvieron un desempeño más que inigualable y advierte: “Si bien se percibe un calentamiento y en el horizonte podría parecer una burbuja, lo cierto es que hay compañías robustas, solventes y de gran trayectoria, lo que desestimaría dicha burbuja, además de los start ups. La tendencia de ambos índices sigue intacta, lo que, para posiciones a largo plazo, podríamos acompañar esta tendencia”.

Así, la recomendación es acompañar la tendencia, pero con el radar puesto en rotar próximamente, cuando se detecte la mínima señala de un agotamiento de los índices mencionados anteriormente habrá que rotar a posiciones defensivas.

¿Qué es la capitalización de mercado de una empresa?

La capitalización de mercado, a veces referida como “Marketcap”, es el valor de una empresa que cotiza en bolsa. En la mayoría de los casos, se puede calcular fácilmente multiplicando el precio de las acciones por la cantidad de acciones en circulación.

Si bien las empresas tecnológicas parecieran dominar la parte superior del ranking de valores, hay otros sectores representados, como el petróleo, seguros, empresas médicas y marcas de lujo.

Las 10 principales empresas del mundo por capitalización del mercado al 12 de junio de 2024

  • Apple (AAPL)

Capitalización de mercado: $3,3 billones.

  • Microsoft (MSFT)

Capitalización de mercado: $3,2 billones

  • Nvidia (NVDA)

Capitalización de mercado: $3,1 billones

  • Alphabet (GOOG)

Capitalización de mercado: $2,4 billones

  • Amazon (AMZN)

Capitalización de mercado: $1,9 billones

Saudi Aramco (SAR)

Capitalización de mercado: us$1,8 billones

  • Meta Platforms (Facebook) (META)

Capitalización de mercado: u$s1,3 billones

  • Taiwán Semiconductores (TSM)

Capitalización de mercado: u$s907,3 millones

  • Berkshire Hathaway (BRK-B)

Capitalización de mercado: u$s888,4 millones.

  • Eli Lilly (LLY)

Capitalización de mercado: u$s823,2 millones

Fuente: ambito

ECONOMÍA – Estiman que la inflación de mayo fue menor al 5% a raíz de la desaceleración del consumo

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La caída de los salarios reales presiona inevitablemente a la baja de los precios, según la consultor Indecom

La inflación de mayo se ubicó en el 4,8% y mostró una caída superior al 40% con relación a abril, de acuerdo con un relevamiento del Instituto de Estudios de Consumo Masivo (Indecom).  La baja es considerable en alimentos de la canasta básica y en la inflación núcleo, según el estudio.

Indecom informó que mayo registró una inflación general del 4,8 %, descendiendo un 41,47 % con respecto al mismo indicador de abril, cuando había llegado a 8,2 %.

Los datos surgen de un estudio realizado por esa entidad de estadísticas de consumo mediante información escaneada de mercadería de unos 28.754 tickets entre 2.230 puntos de venta de todo el país, entre el 1 y el 31 de mayo.

Según el informe, al desagregar los productos de la canasta básica de alimentos que más se venden, en categorías como aguas gaseosas, desayuno (infusiones, yerba) y almacén (farináceos, aceites, lácteos, entre otros), la medición arrojó una suba de un 4.6 %, mostrando una caída del 11,54 % con respecto al mes anterior.

Asimismo, el estudio señaló que la inflación núcleo (la cual mide los índices de precios al consumidor sin tener en cuenta la estacionalidad ni los servicios y tarifas reguladas) ya logró ubicarse en un 3,8 %, un 32,15 % menos que en abril.

Como ejemplo, detalló que tomando referencias promedio, en el caso de los lácteos un sachet de un litro de leche (Armonía) pasó de $1.200 a $1.250 (4%), un queso crema de primera marca de 290 gramos subió de $3.070, en abril, a $3.150, en mayo (3%).

En el caso del kilo de asado en tira, pasó $6.500 a $6.800 (4.4%), el azúcar, de $900 a $ 960 (6,3%), mientras que el kilo de banana ecuador subió de $1.920 a $2.000 (4%) y el de pan, de $1.900 a $2.000 (% 5) en el mismo período.

Al respecto, el director ejecutivo de INDECOM, Miguel Calvete, sostuvo que “la deflación en los precios de la mayoría de los rubros alimenticios se debe fundamentalmente a la desaceleración del consumo (con niveles similares a marzo de 2002) producto de la caída de los salarios reales, que presiona inevitablemente a la baja de los precios”.

El INDEC difundirá mañana los datos oficiales de la inflación del mes pasado que, según el ministro de Economía, Luis Caputo, se ubicará por debajo del 5%, como estiman las consultoras.

Fuente: la capital

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