Los datos se desprenden de un informe del BCRA

Los datos se desprenden del informe sobre Prestadores No Financieros de Crédito (PNFC) que publica el Banco Central de la República Argentina (BCRA) semestralmente, según pudo averiguar la Agencia Noticias Argentinas.

En promedio, cada cliente adeuda $5,6 millones entre entidades financieras y el resto de las billeteras. Con datos actualizados a julio, el total de personas que contrajeron deudas se ubica en 6.200.000.

Con respecto al año anterior, aumentó un 75% la cantidad adeuda por persona, pasando de $3.200.000 a más de $5.600.000 millones.

Del promedio por cliente bancario, los saldos pendientes son por $4,4 millones y a eso se le suma las deudas que contraen con las entidades no bancarias que asciende a $1,2 millones.

El informe del BCRA detalla que en Argentina, por fuera del sistema bancario tradicional, hay 542 empresas que dan créditos a personas. En total, otorgaron alrededor de $11 billones y crecieron 144% interanual en préstamos personales y 53% mediante tarjetas de crédito.

La morosidad entre las entidades bancarias y no bancarias también subió (8,6%) y se posiciona como el “valor que más duplica la tasa registrada en enero”, según detalló el organismo presidido por Santiago Bausili.

Tomando en cuenta únicamente las no bancarias, el atraso en los pagos tiene un mayor tiempo de demora hasta saldar la deuda: los préstamos personales hechos por fintech, entre otras crediticias no bancarias, tienen un nivel del 20%.

Con respecto a las billeteras virtuales, la tasa de impago cae al 18% y se expande más en la compra de electrodomésticos, siendo del 27% según lo informado por el Central.

“El aumento de esta porción de la cartera sugiere un deterioro adicional en la calidad crediticia, independiente del captado por el indicador tradicional de irregularidad, y plantea el riesgo de un posible incremento futuro”, planteó el BCRA.

El otro problema se encuentra en las tasas de interés y los aumentos de las mismas. La Tasa Nominal Anual (TNA) de los préstamos personales otorgados por crediticias no bancarias ascendió al 129%. En julio, la inflación contra el mismo mes del 2024 fue del 36,6%, mientras que el costo de mantenimiento de las tarjetas de crédito fue del 92%.

Sin embargo, el Banco Central comenzó a distender las tasas y este jueves efectuó la baja del 22% al 20% en la tasa de interés de referencia, la cual paga la autoridad monetaria cuando los bancos le piden dinero o le depositan el dinero excedente de la operación diaria.

El objetivo es que los bancos tradicionales otorguen créditos a un menor costo, siendo más accesible para las personas, como a su vez implementar una política monetaria expansiva.

Fuente: noticias argentinas

Luego de la victoria del Gobierno en las elecciones legislativas, el equipo económico apunta a dejar atrás el “apretón monetario” que llevó a cabo para evitar que los pesos se vayan al dólar. Sin embargo, las consecuencias de esa estrategia pueden continuar en los próximos meses.

“El tercer trimestre cerraría con una caída de 0,4%. Bajo el criterio técnico de dos trimestres consecutivos de caída del Producto Interno Bruto (PIB) desestacionalizado, la economía ya está en una recesión moderada“, anticiparon en la consultora Analytica, en donde consideran que en septiembre la caída fue del 0,3%.

En agosto, el Estimador Mensual de Actividad Económica (EMAE) presentó una variación intermensual positiva del 0,3%, que trajo alivio al Gobierno. Aunque en gran parte se explicó por la incidencia de los sectores “ganadores”: Intermediación financiera tuvo una variación interanual del 26,5% y Explotación de minas y canteras del 9,3 por ciento.

Para Analytica la actividad sufrió una caída del 0,3% en septiembre.

A la vez, cinco sectores registraron caídas en comparación con el mismo mes de 2024, en donde se destacaron Industria manufacturera (-5,1%), que junto con Comercio mayorista, minorista y reparaciones (-1,7%) le restan 1,06 puntos porcentuales (p.p.) al crecimiento interanual del EMAE.

El indicador viene de meses a la baja. En el segundo trimestre experimentó fluctuaciones: en abril tuvo una variación del 1,2%, pero luego en mayo del -0,2% y en junio, -0,2%. Una tendencia a la baja que continuó en julio con -0,1% y luego repuntó en agosto con el 0,3%.

Los pronósticos de las consultoras privadas no son alentadores. En Invecq esperan una caída cerca al -0,1% con base en los indicadores sectoriales, que reflejan la desaceleración en comercio minorista y los créditos de ese mes.

Este último punto refleja una variable que el equipo económico busca revertir después del triunfo en las urnas. En la primera licitación posterior, que estuvo a cargo del entonces secretario de Finanzas, Pablo Quirno, se liberaron cerca de $5 billones que ayudaron a que las tasas comenzaran a bajar. Pero el bajo nivel de depósitos en pesos del Tesoro en el Banco Central de la República Argentina (BCRA) condiciona la continuidad de esta estrategia frente a los altos vencimientos.

Un pronóstico en el mismo sentido, pero más severo tienen en la consultora Analytica. Basado en indicadores de alta frecuencia (sectoriales, de consumo y crédito), el Índice Líder de Actividad Analytica (ILA) presentó una variación negativa del 0,3% en septiembre.

La caída en la actividad tiene su correlación con los salarios. A pesar de que están mejor comparados con noviembre de 2023, hay ganadores y perdedores entre los asalariados.

“La actividad retrocedió en un contexto marcado por la inestabilidad de precios relativos, evidenciando comportamientos dispares entre sectores. Las caídas predominaron en la industria automotriz, en la metalurgia básica y en el sector energético, con una disminución en la producción de gas”, marcaron. Sumado a variables ligadas con el consumo, como la recaudación del Impuesto al Valor Agregado (IVA) y la confianza que mostraron mermas.

Las mejoras aparecieron en algunos segmentos industriales, particularmente, la producción de aceros planos y laminados en frío, así como en ciertos bienes durables. “Las importaciones continuaron expandiéndose con fuerza, reflejando la persistente heterogeneidad del entramado productivo”, agregaron.

Lo mismo revelan los indicadores sectores de Qualy. Con base en datos de la Asociación de Fábricas de Automotores (Adefa), destacaron que la producción creció 5,8% respecto a agosto, pero que cayó 5% en la comparación interanual, sumando la tercera baja consecutiva. “En contraposición, las ventas a concesionarios se dispararon 22% interanual, pero este crecimiento se debe a la mayor disponibilidad de unidades importadas en el mercado, más que a la fortaleza productiva nacional”, puntualizaron.

El indicador de confianza empresarial (ICE) de la industria manufacturera. (Fuente: Indec)

También hubo algunas luces verdes en la construcción, aunque lejos de los picos del sector. “Según el Índice Construya, que mide la venta de insumos al sector privado, la actividad registró un crecimiento interanual y respecto al mes anterior, revirtiendo dos meses consecutivos de caída. Sin embargo, este repunte es frágil, ya que los despachos de cemento se mantuvieron casi un 8% por debajo del máximo alcanzado a mitad de año”, comentaron en el reporte sectorial.

Mientras tanto, la industria de las pequeñas y medianas empresas (pymes) y sus ventas continúan en negativo, con caídas intermensuales de 1,8% y 2% respectivamente que encuentra su principal causa en la pérdida del poder adquisitivo, variable que podría determinar el apoyo o no al Gobierno en las próximas elecciones y, con ello, al éxito del programa económico.

Lo que viene en octubre

“Se anticipa un leve repunte en octubre, sustentado por indicadores mixtos: si bien se registraron aumentos en despachos de cemento (+5,3% en el mes), créditos al sector privado (+1,1% m/m) y comercios minoristas (+2,1%), se vieron contrarrestados por la caída en los patentamientos de autos (-1,5% m/m)“, destacaron.

Desde Analytica destacan que todas las miradas después de las elecciones están puestas en los desafíos del frente monetario y cambiario, mientras el Gobierno también tiene un frente abierto en los movimientos del consumo y la producción, sin dar señales claras de cómo planea revertirlos en el corto plazo.

Fuente: infobae

El indicador de Focus Market venía de registrar una fuerte caída en septiembre. A pesar de la suba mensual, se ubicó por debajo del mismo mes del año pasado.

El Centro de Investigación en Finanzas de la Universidad Torcuato Di Tella, que dirige Sebastián Auguste, es el responsable del ILCIF; está construido para resumir y revelar los puntos de giro en el nivel de actividad económica representada por el Estimador Mensual de Actividad Económica (EMAE).

Cómo se compone el indicador

Los diez componentes del ILCIF son el Índice General de la Bolsa de Comercio (IGBC); el Merval Argentina (M.AR); el agregado monetario M1 (total); la recaudación del Impuesto al Valor Agregado (IVA) -en todos los casos deflectados por inflación-; el precio FOB oficial de las habas de soja (USD/ton.).

En la lista se agregan las ventas de autos a concesionarios; el despacho de cemento al mercado interno; el Índice de Confianza del Consumidor (ICC) de la UTDT; el índice de Producción Industrial (IPI-FIEL) para minerales no metálicos (construcción) y el índice de Producción Industrial (IPI-FIEL) para siderurgia.

En términos interanuales, el Índice Líder creció 3,26% con respecto a octubre de 2024 para la serie desestacionalizada y 2,91% en la tendencia-ciclo.

En el análisis económico, una serie de tendencia-ciclo es una versión procesada de una serie de datos original (como el PBI, el desempleo o la inflación) que ha sido “limpiada” para mostrar exclusivamente la dirección fundamental de la economía, eliminando el ruido y los efectos temporales cortos.

Si bien el lanzamiento estaba previsto para la semana próxima, podría postergarse unos días más debido al feriado de Acción de Gracias en Estados Unidos, que abarca jueves y viernes. De concretarse la operación, el distrito gobernado por Maximiliano Pullaro se sumaría a la emisión que realizó esta semana la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (CABA) por USD 600 millones y a la ola de deuda corporativa por USD 3.150 millones en noviembre, récord para un solo mes.

La baja del riesgo país desde los más de 1.000 puntos hasta la zona de las 600 unidades tras la victoria del gobierno de Javier Milei en las elecciones legislativas de medio término mejoró el clima financiero. La gestión santafesina espera colocar en Wall Street bonos a entre cuatro y diez años, con legislación en Nueva York, Londres y Boston, y quedaría conforme con emitir deuda por al menos USD 700 millones.

La ley provincial 14.409 habilita al Poder Ejecutivo de Santa Fe a efectuar operaciones de crédito público por hasta U$S 1.000.000.000 a fin de financiar parcial o totalmente la ejecución de gastos de capital de la Administración Provincial así como cancelar, adquirir y recomprar títulos emitidos por el gobierno santafecino. El primer artículo de la normativa establece que el monto autorizado que se vaya a utilizar para gastos de capital será destinado en 50% a gastos de capital en infraestructura productiva; 25% a gastos de capital en infraestructura social y, otro 25% a gastos de capital en seguridad pública.

Por otra parte, Córdoba prepara el terreno para colocar entre $100.000 y $120.000 millones en bonos en pesos durante diciembre, pero se encuentra a la espera de la próxima licitación del Gobierno nacional. La provincia gobernada por Martín Llaryora también pretende reabrir la emisión internacional que hizo a mediados de año por otros USD 300 millones, según supo Infobae.

La decisión de la administración de Pullaro se conoció apenas un día más tarde de que el gobierno de la Ciudad de Buenos Aires se endeude en el exterior por USD 600 millones. La colocación en los mercados internacionales corresponde a la Serie 13 del Bono Tango y se realizó en Wall Street. De este modo, el distrito porteño se sumó a la agenda de financiamiento externo impulsada por varias empresas y provincias, tras la mejora en las condiciones de mercado.

El nuevo bono fue emitido a una tasa del 7,8% anual y tiene un plazo promedio de siete años. Según informó la administración de Jorge Macri, se trata de uno de los intereses más bajos logrados por la Ciudad en los últimos años. El instrumento, regulado por jurisdicción inglesa, despertó el interés de inversores y alcanzó una demanda que superó los USD 1.700 millones.

En noviembre, las colocaciones de Obligaciones Negociables (ON) en dólares efectuadas por compañías argentinas sumaron USD 3.150 millones, de acuerdo con cálculos del sector privado basados en datos oficiales difundidos por las propias empresas. Este volumen, que marca un máximo histórico mensual, se debe principalmente a la elevada actividad de empresas del área energética, en especial las que operan en Vaca Muerta, que lograron obtener fondos en el mercado internacional. Aún resta la última quincena del mes para que el total definitivo pueda ser registrado.

El presidente Milei expresó en los últimos días que “las colocaciones privadas muestran que Argentina está más cerca de salir al mercado para refinanciar su deuda”. “Hay un montón de colocaciones privadas que se están haciendo a una tasa promedio del 8,5% y a 12 años”, apuntó en declaraciones con un canal de streaming Neura.

En el primer semestre del año, Córdoba colocó USD 725 millones en los mercados internacionales, con una tasa anual del 9,75%, en un contexto donde el riesgo país se ubicaba por debajo de los 700 puntos básicos. En tanto, jurisdicciones como Chubut evalúan realizar colocaciones similares por montos de hasta USD 800, con la intención de concretarlas antes de que finalice noviembre, de acuerdo con fuentes al tanto de las negociaciones.

Mientras tanto, el gobierno nacional continúa trabajando para acceder nuevamente al financiamiento internacional, objetivo clave frente a los compromisos pendientes con bonistas privados en 2026, por USD 8.700 millones, dentro de los cuales figura un desembolso importante de USD 4.500 millones pautado para enero de ese año.

Fuente: ambito

El martes fue una rueda cambiante que comenzó con pesadez para bonos y acciones. Pero el humor de los inversores cambió al cierre del Mercado Libre de Cambios (MLC), donde trascendió que el Tesoro habría comprado reservas por tercera rueda consecutiva, acumulando más de USD 360 millones. Esas divisas se utilizarían para cancelar deudas puntuales con organismos internacionales.