Condiciones para el pago de estímulos aduaneros a la exportación – Código Aduanero, Sección X.
El pago de los estímulos a la exportación estará sujeto a que los exportadores hayan previamente ingresado al país y/o negociado en el mercado de cambios las correspondientes divisas de acuerdo con la normativa vigente.
Decreto (PE) Nº 661/2019 (BO 23/09/2019)
Fuente: Lisicki Litvin
Hoy el mercado está sostenido por quienes ya cuentan con propiedades, dado que la ganancia que se obtiene resulta poco atractiva para los inversores.
Los datos surgen de comparar los valores de publicación de 4.050 departamentos en alquiler frente a 25.964 unidades ofertadas a la venta en los sitios de internet durante el mes de agosto.
Lo más curioso es que la rentabilidad del alquiler que reflejan los valores de publicación de este año disminuyó en promedio el 29,5 % con relación a la que se obtenía en 2018, mientras que la baja es del 53,4 % en comparación al rendimiento de 2 años atrás.
“Hoy el mercado está sostenido por los que ya están adentro, es decir lo que ya tienen una propiedad. Actualmente nadie compra para alquilar”, aseguró a Ámbito Financiero, José Rozados, presidente de Reporte Inmobiliario. “En este contexto de altos valores inmobiliarios es evidente que la renta actual resulta poco incentivo para un inversor”, agregó. Se trata de una situación que comenzó hace ya algunos años: hasta fines de 2017 la renta bruta de los alquileres estaba en el orden del 5%, al año siguiente ese número era del 3,5%. Mientras tanto, la cifra sigue en caída hasta llegar a los actuales 2,51% un mínimo histórico, muy por debajo del promedio pos convertibilidad.
Otra de las razones por las que ya dejó de ser tentador el negocio es que de la renta obtenida hay que descontar los gastos de mantenimiento de cualquier vivienda (por ejemplo, pulir pisos, reparar calefones, entre otros) y el pago de expensas extraordinarias.
A su vez, los propietarios deben tener en cuenta el pago de ingresos brutos y bienes personales.
En caso de no tener el inmueble, y decidir comprarlo, hay otra serie de gastos que hacen que la renta bruta se reduzca ya que se debe descontar los gastos de escrituración y de las comisiones inmobiliarias.
La razón fundamental de la importante caída en lo que se obtiene al poner una propiedad en alquiler, fue el efecto de la evolución diferencial de los precios de venta y de alquiler como consecuencia de la última devaluación.
De acuerdo al informe de Reporte Inmobiliario, es llamativo que incluso si las propiedades se vendieran con una baja del 20% igual la rentabilidad sería menor a la del año pasado.
“Hay que tratar de incentivar la oferta para que se mueva el mercado”, aseguró Rozados. “De no mediar otras variables de atracción como la seguridad del derecho de propiedad y el potencial de revalorización futuro, entre otras, el magro rendimiento actual no oficiará como atractivo para ampliar la oferta locativa destinada al segmento medio sumando nuevas unidades a través de inversores”, finaliza el informe.
De acuerdo a datos del Colegio de Escribanos Porteño, las operaciones de compra venta de inmuebles en la ciudad de Buenos Aires cerrarán este año por debajo de las 30.000 escrituras, lo que representará el peor año de los 21 que tiene la serie histórica.
Los últimos datos, correspondientes a julio datan que se realizaron 3208 escrituras de compraventa, lo que representó una baja del 27,6% respecto del nivel del año anterior.
Fuente: ambito.com
Mercedes Berisso puede pasar a la historia grande de la tributación argentina por haberse convertido en la gota que rebalsó el vaso. Puntualmente, el “vaso” de los monotributistas que se encuentran bajo la lupa de la AFIP y sufren sus exclusiones de oficio del régimen simplificado.
“Me pasé $400 del monto máximo por producto en una factura, motivo de expulsión del Monotributo, lo que implica me pase a responsable inscripto 30 meses para atrás y presente declaraciones de IVA y así me genera una deuda de $700.000 más intereses”. Con estas simples palabras, a través de sus redes sociales, Berisso ejemplificó el “infierno tributario” que viven los pequeños contribuyentes.
El caso que fue reflejado por iProfesional en agosto pasado, encendió las luces de alarma a ambos lados del mostrador. Por un lado, los contadores sintieron que se los ponía como los culpables del caso, mientras que el Gobierno y la AFIP retomaban la idea de implementar un pase más ordenado desde el Monotributo al Régimen General, que implica pagar el Impuesto a las Ganancias y el IVA, entre otros costos.
Si bien la coyuntura política atraviesa todos los temas que el Gobierno tiene bajo análisis, iProfesional pudo saber que se estudia implementar una especie de salto atenuado para pasar del régimen simplificado (Monotributo) al régimen general (IVA y Ganancias). Los puntos centrales del proyecto serían los siguientes:
– Se implementaría un esquema de progresividad de los aportes previsionales que pagan los autónomos.
– También se prevé la disposición de un “crédito inducido” del IVA por el primer año tras el cambio de la condición fiscal. De esta manera se evita, que el contribuyente, al cambiar de régimen, tenga débitos del impuesto sin créditos.- Se establecerían alícuotas diferenciales del impuesto a las ganancias para las pequeñas y medianas empresas.
– La iniciativa establecería un tapón fiscal, por el cual la AFIP no pondría la lupa sobre el comportamiento pasado del contribuyente que se inscriba en el régimen general.
– También se evaúa el otorgamiento de la opción de que, por una micro o pequeña empresa, la tributación quede en cabeza de su dueño o de sus socios.
En igual sentido, a principios de este mes ingresó a la Cámara de Diputados un proyecto de ley para derogar las exclusiones del Monotributo. El mencionado proyecto fue presentado por el Diputado Nacional por la provincia de Mendoza Pedro Rubén Miranda del bloque justicialista.Al respecto, Julián Ruiz, Socio de R&A – Asesores Tributarios, señaló a este medio que “dadas las condiciones macroeconómicas actuables resulta aconsejable establecer un régimen de atenuación de las causales de exclusión, merituanto el incumplimiento que ha generado la salida del régimen simplificado”.
Resultaría razonable que si el sujeto que tributa conforme el Régimen Simplificado se excede hasta en un 10% la facturación correspondiente a la categoría máxima, no se lo excluya del régimen sino que se le otorgue una oportunidad por única vez, aplicándosele un impuesto agravado que podría ser, por ejemplo, el doble de la categoría máxima por el período desde que presuntamente hubiere quedado excluido hasta el presente con más multas e intereses.
“En igual sentido debe actuarse al respecto cuando se excedan otros parámetros temporalmente. Resulta ridículo que por una venta de $16.000 de un producto se excluya a un sujeto de este sistema simplificado de tributación cuando la inflación ronda el 55% anual”, advierte el experto.
Complementariamente, debería otorgarse un plazo de seis meses para ver si se ha incurrido en una nueva falta. Ante tal circunstancia la exclusión procedería pero desde el momento de esta última medición hacia adelante.
“Poco sirve, condenar con una deuda impagable a un contribuyente, porque lejos de pagarla se transforma en un excluido del sistema tributario y con él, los empleados que trabajaban en blanco, los proveedores que le facturaban eventualmente, entre otros”, concluye Ruiz.
Asimismo, la iniciativa legislativa impone a la AFIP la obligación de reingresar a aquellos pequeños contribuyentes que han sido excluidos durante los últimos veinticuatro meses.
Por último, busca que la AFIP dejara sin efecto las deudas, multas, e intereses que se generaron por la aplicación de las exclusiones.
“Frente a la grave crisis económica y social, es el mismo Estado a través de un sistema tributario abusivo y opresivo, el que no sólo empuja a la informalidad, o lleva a los emprendedores a dejar su actividad y pasar a formar parte de los desocupados y consecuentemente ingresar a la pobreza”, señala -en los considerandos del proyecto- el diputado mendocino.
“Se hace insostenible en la mayoría de los casos la exclusión retroactiva de uno, dos y hasta tres años para atrás implicando de este modo la generación de deudas monstruosas de contribuyentes que de un día para el otro se ven encerrados en un infierno sin salida y sin prácticamente sin defensa”, indica a este medio el consultor tributario Marcos Felice.
“Con los sistemas informáticos que utiliza el fisco hoy en día, es inentendible que sigan existiendo las exclusiones por fiscalizaciones presenciales que obligan al pequeño monotributista a irse del régimen simplificado y pasar a un régimen a la par de los grandes contribuyentes con efectos retroactivos de tantos períodos”, concluye Felice.
Mientras la iniciativa tome forma, Diego N. Fraga, Socio de RCTZZ Abogados y Profesor de la Maestría en Derecho Tributario de la Universidad Austral, brinda a iProfesional una importante guía a seguir en el “mientras tanto”
En primer término, Fraga explica que “no se justifica el gran ensañamiento de algunos sectores del fisco con esta categoría de contribuyentes, pretendiendo reducirla a su más mínima expresión. Esto último está llevando a la comisión de arbitrariedades de toda clase y color en un contexto de preocupante recesión e inflación y, para peor, con un altísimo porcentaje de la economía en negro”.
Resulta bastante ingenuo creer que este tipo de excesos resulten aptos para apuntalar una recaudación que cae estrepitosamente como producto de la situación económica. Al contrario, este tipo de presión arbitraria sobre los contribuyentes tiene un efecto negativo en la economía y empuja a un sinnúmero de ellos hacia la informalidad, además del mal humor social que provoca.
“Por otra parte, con las herramientas tecnológicas vigentes, que permiten al fisco seguir en tiempo real los bienes y gastos de las personas -como un Gran Hermano tributario- y correlacionarlos -algoritmos mediante-, existen grandes posibilidades de depurar y actualizar el padrón del régimen sin necesidad de cometer esta clase de abusos”, advierte Fraga.
Fuente: iprofesional.com
La Administración Federal de Ingresos Públicos, a través de la Dirección General de Aduanas (DGA), puso a disposición del Ministerio de Salud y Desarrollo Social, desde enero último, mercaderías valuadas en u$s74.902.328, que fueron secuestradas en causas de intento de contrabando, para su distribución entre clubes, comedores, hospitales y escuelas.
Los bienes, que equivalen a 3.643 toneladas, se entregaron este año luego de la autorización del juez interviniente, Marcelo Aguinsky, en base al decreto presidencial 51/2017. Desde 2017, hasta la fecha, se han destinado mercaderías por 118.507.144 dólares.
Los productos pertenecen a los rubros de indumentaria, calzado, juguetes, bazar, artículos de cocina, electrónica, blanquería, cerámicas, autos, rollos de telas, papel, hilos, herramientas, artículos de librería, bolsos y mochilas, entre otros, que fueron secuestrados por contrabando o porque no contaban con el permiso para ser comercializados en el país.
En total, y según datos del ministerio, este año se han concretado 613 donaciones: el 62 % de ellas se destinó a organizaciones no gubernamentales; mientras que el 38 % restante se envió a organismos públicos. Estas instituciones se encuentran ubicadas en los barrios de más de 173 ciudades y localidades de todo el país.
Entre las ONGs que recibieron estas donaciones se distinguen agrupaciones sociales, sociedades de fomento, asociaciones civiles, centros culturales y deportivos, centros de jubilados, clubes, comedores, cooperativas, escuelas, fundaciones, hogares, movimientos sociales, parroquias y uniones vecinales.
Gran parte de los bienes donados se recuperaron tras la apertura de 314 contenedores pertenecientes a la causa denominada como la “Mafia de los Contenedores”; hasta la actualidad, se siguen entregando productos que provienen de este caso.
Por otra parte, la Aduana puso a disposición de la Secretaría General de la Presidencia de la Nación mercaderías valuadas en US$ 3.658.120, para que sean donadas entre diversas localidades del interior del país.
Son 1.346.868 unidades de bienes que fueron secuestrados por los agentes de las distintas aduanas en las fronteras (marítimas, aéreas y terrestres).
Hubo algunas donaciones que, por su cantidad, se destacaron más que otras. Entre ellas, se encuentra una de 23.000 camperas que se hizo a principios de año y que la Aduana entregó al Ministerio de Salud y Desarrollo Social; en julio, se sumaron 70.000 juguetes al mismo organismo, que los distribuyó con motivo del Día del Niño.
En ese mismo mes, se donaron más de 280.000 unidades de mercadería en Santiago del Estero, entre prendas de vestir, ropa interior, mantas, toallas, calzado y mochilas, entre otros rubros.
Desde un depósito aduanero de Rosario, por su parte, ya se han retirado unos 22 camiones repletos de mercaderías en agosto, que equivalen a 441.554 unidades de pantalones, camperas, calzado, mantas, bolsos, mochilas, ropa interior y prendas de vestir en general. En el mismo mes, además, se donaron más de cinco millones de pesos en mercaderías —como ropa, calzado y electrónica—, en las ciudades de Concordia, Concepción (Tucumán) y Rafaela.
Por último, hubo una donación de mil calibres de lectura digital, utilizados para mediciones de longitud, que se entregó al colegio técnico IPET N°58 de la ciudad de La Puerta, Córdoba y que benefició a unos 500 alumnos. Cabe mencionar que, antes de esta donación, el colegio tenía, solamente, un calibre en su haber.
Por último, habló sobre la continuidad de las reuniones a futuro con el actual gobierno y a posteriori con quien encabece la administración nacional. “Nuestro diálogo y estrecha colaboración con las autoridades argentinas continuará con las reuniones técnicas que tomarán lugar esta semana y antes de las reuniones anuales”, concluyó.
Gobierno sigue negociando con el FMI: en octubre irá una misión técnica a Washington
Lo reveló el ministro de Hacienda, Hernán Lacunza, tras reunirse con David Lipton en Nueva York. “Hablamos sobre la marcha del programa”, explicó. El 14 de octubre parte una misión técnica a Washington para seguir las negociaciones.
El ministro de Hacienda, Hernán Lacunza, aseguró que siguen las negociaciones con el FMI luego de reunirse este martes con autoridades del organismo en Nueva York. “Hablamos sobre la marcha del programa”, explicó a la prensa que sigue la gira del Presidente y puntualizó que el 14 de octubre viajará una misión técnica a Washington para continuar con las conversaciones sobre el desembolso por u$s5.400 millones.
“Hablamos sobre la marcha del programa que está vigente y vamos a seguir trabajando en las dos semanas siguientes”, dijo el ministro al tiempo que reiteró que la semana del 14 viajará una misión a la sede del organismo de crédito internacional en la capital estadounidense. La fecha coincide con la asamblea de otoño y también con llegada de la búlgara Kristalina Georgieva a la dirección general del Fondo.
Según el ministro, el presidente Mauricio Macri pasó los últimos 10 minutos para saludar y explicarle al director gerente interino del FMI, David Lipton y a Alejandro Werner, el director del Departamento del Hemisferio Occidental, la postura de Argentina. “La Argentina cumplió con sus compromisos en materia monetaria y fiscal eso quedo claro en la reunión”, explicó Lacunza.
La cumbre con las autoridades del FMI se hizo para buscar destrabar el desembolso pendiente de u$s5.400 millones comprometidos por el organismo en su programa financiero con el país.
Fuentes oficiales revelaron a Ámbito que el encuentro duró 40 minutos y que al salir, Macri dijo que salió “todo muy bien”.
Los funcionarios se reunieron en Nueva York con el director gerente interino del Fondo Monetario Internacional (FMI), David Lipton; el jefe de la misión argentina, Roberto Cardarelli, y el director del Departamento del Hemisferio Occidental, Alejandro Werner.
Macri se sumó a último momento, según informaron desde Presidencia a este medio. Inicialmente no estaba prevista su asistencia.
Lacunza dijo en reiteradas oportunidades que Argentina cumplió con lo acordado con el FMI de obtener superávit fiscal primario y mantener el promedio de la base monetaria.
Varios analistas coinciden que el último tramo del crédito total por u$s57.000 millones debería enviarse después de las elecciones generales del 27 de octubre. Otros, aseguran que lo más conveniente es que se desembolsen luego del 10 de diciembre, con el próximo gobierno.
Claudio Loser, exdirectivo del FMI, dijo que que el Fondo “está callado porque hay un desembolso muy grande, que tiene “cero posibilidades” de que ocurra antes de las elecciones. “Por la cantidad de plata que ha dado, el Fondo no puede seguir prestado sino hay un grado de garantía de que va a venir más financiamiento”, señaló.”
Claudio Loser, exdirectivo del FMI, dijo que que el Fondo “está callado porque hay un desembolso muy grande, que tiene “cero posibilidades” de que ocurra antes de las elecciones. “Por la cantidad de plata que ha dado, el Fondo no puede seguir prestado sino hay un grado de garantía de que va a venir más financiamiento”, señaló.
El ministro de Hacienda llegó a esta reunión con tres señales claras para los organismos internacionales de crédito: el superávit de $ 13.000 millones de las cuentas del Estado en agosto, la decisión del Banco Central de dejar atrás el equilibrio en la Base Monetaria, por lo menos por septiembre y octubre, y el envío al Congreso del proyecto para “reperfilar” los pagos de la deuda emitida bajo legislación local que suman u$s32.000 millones.
Ámbito reveló que Lacunza pasó su primer día en Nueva York en medio de reuniones con acreedores, con los que tanteó las posibilidades de una renegociación de la deuda y no sólo con participación del Gobierno sino también de la oposición, en este caso el equipo de Alberto Fernández.
El reperfilamiento de la deuda generará un ahorro de u$s9.000 millones este año, pero comprometerá fuertemente los pagos de 2020.
Esta fue la primera reunión de Lacunza y Sandleris con el Fondo. La segunda la tendrán el miércoles pero en Washington, durante un almuerzo con Werner y Cardarelli.
Lacunza y los funcionarios de Hacienda también participarán el jueves del 60 aniversario del Banco Interamericano de Desarrollo (BID), ocasión en la que busca asegurar la renovación de los préstamos de esto organismo el año próximo, informaron fuentes oficiales.
Fuente: ambito.com
| Peritos, interventores judiciales y otros auxiliares de justicia que se inscriban para actuar en los tribunales provinciales – Año 2026 | Desde el 1 al 31 de Octubre de 2025. PERITOS: Formulario de inscripciónINTERVENTORES: Formulario de inscripciónOTRAS DISCIPLINAS: Formulario de inscripción NO SE ADMITIRÁN FORMULARIOS COMPLETADOS EN FORMA MANUSCRITA Se presentan en la sede del CPCE correspondiente a su domicilio y llevan firma certificada en la oficina de Tribunales. Los interesados deberán tener abonadas las cuotas 1 y 2 del DAEP correspondiente al año 2026. |
| Peritos y otros auxiliares de justicia que se inscriban para actuar en los tribunales federales – Año 2026 | Desde el 1 de septiembre al 1 de Noviembre de 2025
La inscripción se realiza on-line en el sistema SUAPM (Sistema Único de Administración de Peritos y Martilleros) en la página http://www.csjn.gov.ar El Perito deberá constituir un domicilio electrónico, para las notificaciones. Los interesados deberán tener abonadas las cuotas 1 y 2 del DAEP correspondiente al año 2026 y abonar la tasa de $ 45.000,00 en el BNA. |
2. Recordamos que los interesados deberán tener la fianza constituida y vigente en los tribunales provinciales.
3. Se reitera que las oficinas de Santa Fe y delegaciones no recibirán formularios de inscripción que contengan domicilios profesionales fijados en dichas sedes.
El Gobierno condiciona el pago de los reintegros a los exportadores a que hayan ingresado los dólares al mercado financiero local.
Así lo establece el decreto 661 publicado este lunes en el Boletín Oficial.
En los considerandos, la flamante norma establece que “los recientes acontecimientos económico – financieros desencadenados en el país hicieron necesaria la adopción de diversas medidas transitorias para regular, entre otros aspectos, el régimen de cambios y el flujo de divisas provenientes del comercio exterior.”
“Se considera adecuado establecer, como condición para el pago de los estímulos a la exportación, que se haya cumplido con el respectivo ingreso de divisas y/o su negociación en el mercado de cambios de acuerdo con la normativa vigente”, establece la norma.
De esta forma, el Gobierno busca acelerar más el ritmo al que los exportadores están ingresando sus dólares al mercado financiero local.
El régimen de reintegros de las exportaciones permite la restitución —total o parcial— de los importes que se pagaron en concepto de “tributos internos” por la mercadería de exportación en las distintas etapas de producción y comercialización.
Fuente: iprofesional.com
El gobernador Miguel Lifschitz confirmó que enviará una nota a la legislatura para “pedir autorización para que la presentación del presupuesto provincial 2020 se realice fuera de término” y así cumplir con el pedido del mandatario electo Omar Perotti, quien desea poder confeccionarlo con su equipo para luego presentarlo.
El gobernador también aclaró que la provincia seguirá avanzando con las “obras de la salud o de la educación que no pueden esperar”, señaló.
Lifschitz reveló que tuvo una reunión con Perotti donde “repasamos todos los temas que tienen que ver con la transición, fundamentalmente con los temas económicos, licitaciones, de obras, y de personal. Fue en muy buenos términos, tenemos una relación personal y cordial desde hace años. Y eso sirve para poder transitar estos meses hasta el 10 de diciembre”, detalló.
En ese sentido, contó: “Le manifesté nuestra vocación de colaborar. Nuestra intención es terminar de manera ordenada y que él pueda iniciar su gestión en 2020, que suponemos será complicado desde lo económico”.
A la hora de hacer hincapié en el presupuesto 2020, dijo: “Ya le enviamos una nota a la comisión de transición y tuvimos una respuesta escrita, que ahí (en la reunión) la ratificó: su pedido de que el presupuesto de 2020 sea elaborado por su propio equipo y presentado en la legislatura después del 10 a de diciembre. La Constitución establece que el plazo para hacerlo es el 30 de septiembre, pero atendiendo el pedido, que nos parece racional y razonable, esta semana vamos a elevar un mensaje a la legislatura para pedir autorización para la presentación fuera de término”.
El jefe de la casa gris también enfatizó que “en relación a las licitaciones, ya elevamos un informe muy detallado con todas las que están en marcha, las que están con sobres abiertos, las que están convocadas pero no tienen los sobres abiertos, y las que ya están adjudicadas. En principio, de acuerdo a su pedido, quedamos en no seguir avanzando con las que están en proceso, aquellas que tienen sobres abiertos o que todavía no fueron convocadas. Acordamos en eso a los efectos de no comprometer el presupuesto del 2020”.
Pero en ese sentido aclaró: “Salvo alguna excepción que tiene que ver con obras de la salud o de la educación que no puede esperar, ese es el criterio que vamos a seguir.
Y en relación a las obras que están en marcha, la idea es no detenerlas. Pero lo que sí estamos haciendo, sobretodo en las que tienen mucho impacto presupuestario, es tratar de bajar el ritmo de obra para acomodar mejor el impacto sobre el presupuesto”.
Ante la consulta sobre la continuidad de la cláusula gatillo, Lifschitz sostuvo que “en la última reunión que tuvimos con los gremios quedamos en que lo íbamos a seguir analizando todos los meses. En principio manifestamos nuestra voluntad y vocación de mantener la vigencia de la clausula. Pero todo está atado al nivel de la recaudación y el nivel de la inflación. Son datos que no conocemos y se han disparado en los últimos tiempos. Uno para abajo y el otro para arriba. Lo vamos a ir evaluando. Ya tomamos la decisión de liquidar sueldo en mes de septiembre incluyendo el indice de inflación, pero habrà que ver el mes que viene”.
En el último tiempo, el dólar se ha vuelto un bien escaso. Para la clase media, que ahora tiene que pagar el doble que hace un año para comprarlo. Para el Gobierno, que debió recurrir al cepo para administrar las pocas divisas que genera el país. Y para los bancos, que dejaron de otorgar préstamos en esa moneda para estar mejor parados frente el retiro de depósitos de sus clientes.
Si bien la salida diaria de los depósitos en dólares se redujo en promedio a un 10% del pico máximo, en poco más de un mes ya se fueron u$s10.332 millones del sistema, un tercio del stock, y la sangría no se detiene. En los bancos destacan que se frenó, en parte, el retiro de montos pequeños que terminan en el colchón o en la caja de seguridad, pero que se mantiene constante el giro de fondos a cuentas del exterior, una operación que por ahora el Central permite hacer a las personas físicas.
Las restricciones del lado del financiamiento bancario comenzaron en las semanas previas a las PASO, con plazos más cortos y mayor selectividad a la hora de refinanciar créditos a los exportadores.
Pero desde el viernes 30 de agosto, previo al fin de semana en que se instauró el cepo y con el retiro de dólares diario en su pico máximo, los bancos directamente bloquearon la ventanilla de préstamos en divisas, y por ahora no prevén reabrirla hasta que vean que sus clientes vuelvan a dejar depositar billetes verdes.
“No estamos dando nada de préstamos en esa moneda, ni prefinanciaciones ni crédito financiero. Todo lo que implique fondeo 4.015, que es el dólar de los depositantes, no se renueva nada, se cancela todo”, destaca un gerente de uno de los bancos líderes en comercio exterior.
El fondeo 4.015, como se lo conoce en la jerga de la city, hace referencia a la Comunicación A4.015 que el BCRA emitió en 2003, con la que limitó el otorgamiento de préstamos en divisas exclusivamente a los sectores que las generen.
“Al que no puede pagar le terminamos dando pesos y al que no puede pagar con la tasa en pesos preferimos ir un poco abajo en la tasa pero que no nos saque dólares y que nos dé la liquidez”, agrega el gerente, que reconoce que en el último mes redujeron casi 70% su cartera de créditos en billetes verdes.
“En dólares no financiamos nada”, dice, tajante el gerente de comercio exterior de otro banco de primera línea, en diálogo con iProfesional. Lo que le ofrecemos a nuestros clientes, agrega, es una financiación en pesos a tasa de mercado por el mismo plazo que una prefinanciación, que puede ser a 60, 90 o hasta 180 días, de acuerdo al rubro, a lo que exporte la empresa y a la posición arancelaria de cada producto. Esta entidad redujo un 25% su stock de créditos a exportadores desde las PASO.
Los números del Central confirman la tendencia. Desde el viernes 9 de agosto, previo a las PASO, al miércoles 18 de septiembre, el stock de préstamos en dólares al sector privado se redujo 13,7% y pasó de u$s16.249 millones a u$s14.023 millones. Las prefinanciaciones, que en las estadísticas del BCRA aparecen como “documentos”, cayeron de u$s13.046 millones a u$s11.078 millones, una baja de poco más del 15%.
En un banco más chico, que integra el segundo pelotón en término de activos y con poco foco en el segmento minorista, también redoblan los esfuerzos para hacerse de divisas, pero no cortaron del todo el financiamiento en moneda extranjera.
“Muy pocos te pueden cancelar el 100%. Sí es verdad que estamos haciendo un esfuerzo por recuperar dólares. Lo que hago cuando vence un préstamo es tratar de renovarles el 70% y que me cancelen el 30%. Algunos me pudieron cancelar todo, pero otros no tanto”, reconoce el gerente general de la entidad.
Una jugada preparada
La mayoría de los bancos fue haciendo de manera gradual este corte, algunos a medida que se daban los acontecimientos y otros tomando una actitud mucho más conservadora de antemano.
“Desde enero que empezamos a decirle a las compañías grandes: ‘mira que en épocas de elecciones siempre hay problema con la liquidez en dólares’. Entonces nos empezamos a parar en la liquidez: a las compañías AAA, grandes exportadores le dijimos que les financiábamos sin problemas pero que el día en que le pidamos que nos devuelvan tenían que hacerlo”, comenta el gerente de uno de los cinco bancos más grandes del sistema.
Pero el recorte llegó recién tras el temblor que causó en la city el resultado de las PASO. “Al día siguiente empezamos con cero desembolso y a renovar particularmente las empresas más chicas. A las grandes les pedimos que cancelen porque, de hecho, son las que tienen otra caja, tienen llegada a mercados del exterior, tienen líneas con bancos de afuera y son las que en estas circunstancias tiene otra espalda”, explica el gerente en diálogo con iProfesional.
A las firmas medianas, agrega, fueron renovando y dando plata nueva, pero hasta un determinado monto. “Después cortamos la oferta nueva y sólo fuimos renovando y tras el pico de salida de divisas del viernes 30 de agosto cortamos todo”, acota. “Están todas las entidades en la misma, recuperando liquidez para devolverla”, destaca.
Un banco extranjero, también en la cima de los más grandes en cuanto a activo, fueron tomando una posición más cauta en los meses previos.
“Veníamos previendo un escenario difícil, así que tuvimos una política de prevención y hace unos meses empezamos a prestar muy corto en dólares. Veíamos un escenario de este tipo y fuimos haciendo nuestros números para llegar bien a las PASO. Siempre íbamos poniendo los vencimientos antes de octubre”, explican en la entidad. “Nadie esperaba que fuera tan violento, pero nos salió bien”, agregan.
La banca pública, en tanto, por ahora mantiene su prefinanciación a exportadores. Consultados al respecto, desde el Nación aseguraron que no discontinuaron sus líneas en moneda extranjera. En el Ciudad, con una cartera mucho más reducida, también siguen otorgando financiación al comercio exterior, aunque reconocieron que se redujo fuertemente la demanda y que muchas empresas fueron precancelando.
La norma del BCRA para que compren bonos
Justamente, la precancelación de estos préstamos por parte de las empresas merece un párrafo aparte. En los primeros días después del cepo se intensificó la cantidad de exportadores que, previendo un tipo de cambio más alto, optaron por cancelar de manera anticipada su préstamo, pero utilizando pesos y obligando a los bancos a que salgan al mercado a comprar divisas para concretar la operación.
Rápido de reflejos, el 5 de septiembre el Central emitió la Comunicación A 6.776 con distintos puntos aclaratorios del cepo cambiario y uno de los cuales obligaba a que si un exportador le precancelaba un préstamo, la entidad debía comprar bonos del Tesoro por ese monto, al menos hasta que venza el plazo original del préstamo.
El BCRA dejó en claro que esto afectaba a los que hicieran precancelaciones con pesos, ya que si la empresa lo hiciera en dólares, el activo del banco no disminuiría, se mantendría igual y sólo cambiaría “préstamo” por “caja”.
“En los primeros cuatro días del cepo algunos se hicieron los vivos y precancelaron ‘prefis’ por u$s300 millones con pesos, previendo que se puede complicar más”, explicaban en una entidad local.
“Algunos nos precancelaron porque se asustaron con el tipo de cambio. Si bien hay compañías que exportan y terminan generando en dólares, también tienen gran parte de sus ventas en el mercado interno y cualquier devaluación contra esa deuda la mataba”, comenta el gerente de cambios de otro banco
“Al principio el Central, nos dio la idea de que si las empresas querían precancelar que lo hagan. Estábamos yendo en esa sintonía y después sacó esta norma que fue en contra de lo pensamos que iba a salir, con lo cual nos dejó fuera de la cancha las precancelaciones”, se queja un banquero local.
La medida no sólo encendió la alarma en la city, sino que hasta motivó una reunión el viernes 6 de los directivos de entidades más activas del mercado con los técnicos del Central.
“Prácticamente nos dijeron que no querían que hagamos más precancelaciones contra pesos, que así le estábamos modificando el flujo de divisas que tienen previsto”, resume uno de los presentes en la reunión a iProfesional. “Lo que no quieren es que le compres dólares para precancelar deuda que le vence más adelante”, acota.
Con la nueva normativa, el riesgo de cambio queda del lado del banco, algo que también le dejaron en claro los técnicos del Central. “Si querés precancelar, no hay problemas, pero a riesgo tuyo, a mí no me pidas los dólares. Comprá bonos, hacé la operación vía bonos y tenés un diferencial en el tipo de cambio a costa del banco”, dijeron, palabras más, palabras menos, los técnicos del BCRA según detallaron fuentes de una entidad.
“Por eso ninguno busca salir a precancelar porque hoy te comés una pérdida”, acotaron.
En pesos, pero atado a dólar futuro
Además de ofrecerle financiamiento en pesos, los bancos reflotaron préstamos “sintéticos” a las empresas, como una alternativa ante el fin de las líneas en dólares. La operación consiste en otorgar un crédito en pesos y al mismo tiempo un contrato de forward (NDF, por sus siglas en inglés) con la cual la firma se asegura la compra de divisas en un determinado plazo.
Dos de los jugadores más grandes del sistema confirmaron que esta es una de las líneas más requeridas para reemplazar el financiamiento en billetes verdes. “Las corporaciones que generan dólares los están tomando porque no tienen un alto costo financiero. Prevén que en 90 días va a valer una tasa mayor que la que está tomando hoy en pesos y se financian prácticamente gratis”, explican.
Para las entidades también se cortaron las líneas en dólares que obtenían de mayoristas como el Standard Chartered Bank o International Bank of Commerce (IBC).
“Los corresponsales (que son estos mayoristas) se corrieron todos en este momento. Tenemos algo tomado de líneas que veníamos usando, pero si uno va a un corresponsal a pedir linea ahora no nos dan”, aseguran en un banco extranjero.
Las entidades hacen números y saben que en un par de meses van a seguir recuperando divisas. “Es una careta muy corta. Las ‘prefis’ se achicaron de 180 días a 90 días y ya al final prestábamos todo a 30 días”, comentan. La duda es cómo se van a reactivar estas operaciones y cómo van a hacer las empresas exportadoras en seguir financiándose.
En la City creen que pasarán largos meses antes de que vuelvan a prestar en esa moneda. “Necesitamos que los depósitos empiecen a crecer y, por otro lado, que el país empiece a tener financiamiento para 2020, que es la gran incertidumbre que tenemos hacia adelante, además de cómo se van a cubrir los compromisos, que nosotros estimamos entre u$s25.000 millones y u$s35.000 millones”, sostienen en un banco líder.
“Hay que ver cómo se negocia, si el Gobierno renegocia los vencimientos o no, si el Tesoro de Estados Unidos nos da un crédito directo. Las variantes son muchísimas, pero hoy por hoy el panorama es de muchísima incertidumbre y eso está retrayendo la demanda de crédito”, agregan.
“Va a llevar un tiempo reacomodar este escenario, no lo veo como algo rápido”, explica un gerente de un banco y agrega: “hace falta un plan, un acuerdo político y ver qué pasa con el cepo, que aún puede cerrarse más”.
En concreto, para los banqueros es clave que se frene el drenaje de depósitos en dólares. Necesitan que se despejen las incertidumbre políticas para que los ahorristas vuelvan a llevar sus billetes verdes al sistema.
Por cada depósito, las entidades pueden prestar cerca de la mitad, y el resto dejarlo encajado en el Central para poder responder ante retiros. Desde las PASO se fue el 31% de las cuentas en esa moneda, mientras la liquidez del sistema ronda el 60%.
“El sistema está solvente y los dólares están para todos. Pero si viene todo el mundo a la vez a buscar la plata hay que administrarlos, así que estamos todos muy cautelosos”, sostiene un banquero, aunque reconoce: “A este ritmo de salida terminan matando el financiamiento en dólares”.
Fuente: iprofesional.com
Con todo, la reunión en la que se debatirán los temas con más profundidad tendrá lugar mañana miércoles, durante un almuerzo en Washington, donde Lacunza —acompañado de los secretarios de Política Económica y Finanzas, Sebastián Katz y Santiago Bausili— se verá con Alejandro Werner y con el jefe de la misión del Fondo en Argentina, Roberto Cardarelli. “Van a hablar de números pero va a haber también un análisis político“, anticiparon a Infobae fuentes cercanas a los funcionarios.
Si no hay cambios en la decisión institucional del FMI, el desembolso de USD 5.400 millones no se realizará hasta después de las elecciones presidenciales de octubre y si hay un acuerdo político entre Macri y el candidato de la oposición Alberto Fernández. Una táctica con la que el fondo busca “obligar” a encontrar una salida consensuada a la crisis actual y a los problemas futuros.
Por la tarde, el ministro de Hacienda se reunirá con las autoridades del Banco Mundial y al día siguiente, el próximo jueves, participará del 60° aniversario del BID.
