Después de tres meses consecutivos de caída de la confianza de los consumidores que llevó el índice general a niveles de mayo de 2019, la medición correspondiente a la primera quincena de marzo arrojó una suba de 1,1% que virtualmente neutralizó la baja observada en febrero.

Si bien el informe del resultado del relevamiento de Poliarquía Consultores para el Centro de Investigación en Finanzas de la Universidad Torcuato Di Tella (CIF) a 1.200 personas radicadas en los principales aglomerados urbanos del país no fundamenta las causas del punto de giro del humor de las familias, se puede inferir que tres factores coincidieron en esa dirección:

1) la reapertura del ciclo educativo presencial de la enseñanza pública en diversas localidades del país;

2) el ajuste trimestral de las jubilaciones y pensiones, junto a un bono compensatorio para los tramos próximos al mínimo en abril y mayo; y

3) la estacionalidad favorable que caracteriza al tercer mes del año, en particular con la expectativa que a ese momento había generado la aceleración del ritmo de vacunación contra el covid-19, y la estabilidad del tipo de cambio libre.

Fuente: Centro de Investigación en Finanzas UTDT

Sin embargo, como ya se ha tornado habitual desde la irrupción de la crisis sanitaria y sus efectos sobre el aislamiento social y la actividad productiva y comercial en general, nuevamente el informe privado reveló un escenario heterogéneo a nivel regional: el índice de confianza cayó en CABA 3,6%; pero subió en Gran Buenos Aires y en el Interior, 2,3% y 1,6%, respectivamente, en comparación con febrero.

Mientras que, con respecto al nivel de un año antes, en todos los casos se anotaron claras disminuciones, en línea con la retracción que mantiene la economía en su conjunto, aunque con notable disparidad: bajó 8,4% en el interior; 7,5% en el Gran Buenos Aires y 4,9% en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. De ahí resultó una caída del índice nacional de 7,4 por ciento.

Fuente: Centro de Investigación en Finanzas UTDT

En el desagregado de los subíndices según la Situación Personal, Situación Macroeconómica y expectativas de compras de bienes durables para el hogar y automotores en general y de inmuebles, en particular acusaron comportamientos heterogéneos. “Las variaciones más salientes fueron una caída del subíndice Bienes Durables e Inmuebles de 6,4%, contrarrestada en parte por el incremento de los subíndices de Situación Personal 5,1% y Situación Macroeconómica 2,4%”, destaca el informe del CIF respecto de febrero.

A pesar de la caída de este mes, el subíndice de Bienes Durables e Inmuebles se mantiene en altos niveles en la comparación interanual, acumulando un incremento de 51,4% con respecto a marzo de 2020, favorecido por la baja en términos relativos de los precios equivalentes en dólares, dado que en general a nivel de industria e importadores prevalece el cambio oficial mayorista, por debajo de $100 por dólar, en el caso de los consumidores la referencia de conversión es el libre y “solidario”, que se mantuvo en el mes en la zona de $143 a $150 por unidad.

Fuente: Centro de Investigación en Finanzas UTDT

En cambio, “tanto el Índice de Situación Personal como Situación Macroeconómica presentan contracciones interanuales, con caídas de 12,5% y 21,4%, respectivamente”, destaca el análisis de los economistas del Centro de Investigación en Finanzas de la UTDT, las cuales se asocian a la retracción del empleo y del poder de compra de los salarios, en el primer caso, y a la aceleración de la inflación y suba del riesgo país, en el segundo.

Por nivel educativo, al que toma como una aproximación al nivel de ingresos del individuo, el estudio privado detectó “un comportamiento heterogéneo ya que la confianza de los consumidores de ingresos más altos subió 5,6% mientras que en los más bajos cayó 4,5%, siempre respecto al mes anterior. En la comparación interanual, son los hogares de nivel más bajo los que acumulan la mayor caída en la confianza, 17,2%, mientras que los de nivel educativo/ingreso alto muestran un incremento del 1,9 por ciento”.

Expectativas inmediatas y a futuro

A nivel nacional, en marzo el CIF observó un mayor optimismo con respecto a las Expectativas Futuras, con suba de 3%; pero crece el pesimismo frente a las Condiciones Presentes, cayó 1,8% con respecto a febrero.

Fuente: Centro de Investigación en Finanzas UTDT

Por el contrario, en comparación con un año antes, el ICC registró un resultado inverso: cayó 18,6% en el primer caso y subió 19,9% en el segundo, a tono con la diferente percepción en cada momento de los efectos de la crisis sanitaria por parte de la población en general.

Fuente: iprofesional.com

No obstante, quienes optaron por utilizar ese beneficio y no reanuden el pago de las cuotas a partir de abril tendrán un “período de transición” de 60 días para negociar con su banco una reprogramación del préstamo. Durante esos dos meses, aún sin pagar las cuotas, los deudores no serán considerados morosos en la Central de Deudores del BCRA. En caso de que no rearmen su plan de pagos y que no cancelen sus cuotas, recién desde junio serán considerados en estado de mora.

De esta forma, el BCRA “decidió establecer una transición gradual en la definición de deudores para los clientes que optaron por postergar el pago de las cuotas, beneficio que no se renovará a partir del vencimiento a fin de mes.”

“Los clientes que no puedan afrontar a partir de abril el pago de las cuotas podrán a lo largo de dos meses buscar un acuerdo con la entidad financiera para una reprogramación del crédito, antes de que se considere que ingresó en estado de mora”, agregó el comunicado.

Con esta decisión, el Banco Central termina con uno de los principales beneficios que había establecido para todos aquellos que tuvieran un préstamo bancario (hipotecario, prendario o personal) en marzo de 2020, en el comienzo de la pandemia. Con excepción de los deudores de tarjetas de crédito, que tuvieron otro plan, todos aquellos tomadores de préstamos bancarios tuvieron en el último año la opción de postergar las cuotas hasta el final de la vida del crédito. Por ejemplo, alguien que no pagó las 12 cuotas correspondientes al año de la pandemia en un préstamo a 5 años o 60 cuotas, las agregará a partir del mes 61 pagando el mismo interés que en el resto del crédito, sin afrontar ningún cargo extra ni penalidad.

También finaliza otro beneficio: junto con la postergación, el BCRA había incrementado en 60 días los plazos de mora admitida para los deudores en la situación 1 (atraso en el pago menor a 31 días pasado el vencimiento), situación 2 (atraso entre 31 y 90 días) y situación 3 (atraso entre 91 y 180 días). De esa forma, quien estaba pagando un crédito tenía un margen de 60 días mayor al habitual antes de ser cambiado de categoría.

Ahora, los plazos para calificar al deudor volverán a ser los anteriores, una vez pasado el período de transición para negociar con los bancos. Por eso, a partir de junio los bancos “clasificarán a sus deudores conforme a los criterios de mora preexistentes en marzo de 2020, antes de las medidas de emergencia”, explicó el BCRA.

Estas medidas para evitar los incumplimientos que el Central sostuvo durante un año permitió que los niveles de morosidad del sistema financiero mejorasen, aún en un crítico escenario económico de recesión, aumento del desempleo y restricciones de todo tipo. En junio se podrá computar cuál es el verdadero impacto sobre el sistema de la decisión conocida hoy, tras la habitual reunión de los jueves del Directorio del BCRA.

Según datos del BCRA, la irregularidad de los préstamos del sector privado pasó de 5,3% al 3,9% entre marzo y diciembre de 2020. A su vez, esa morosidad cayó del 7,5% al 5,8% en el caso de las empresas y del 3% al 1,9% en el segmento de las familias.

Fuente: ieconomico.com