Los bancos ofrecen interés de hasta el 45%, por debajo de la inflación. El cepo cambiario y limitación de encajes son las causas del recorte de tasas para ahorristas. ¿Qué se espera para el mediano plazo?

Las tasas de los plazos fijos en pesos se desplomaron en las últimas semanas y ya están hasta 15 puntos porcentuales por debajo la inflación actual, perforando también las proyecciones de suba de precios para el próximo año.

En este sentido, las tasas de interés que pagan las entidades financieras públicas y privadas de la Argentina están ya hasta 28 puntos porcentuales por debajo del retorno que reciben los bancos por las Letras de Liquidez (Leliq) del Banco Central.

La opinión de los expertos
El analista financiero Christian Buteler indicó a Ámbito que la baja de tasas de las Leliq impactó en el retorno pagado por los plazos fijos, su correlación es casi automática; a esto se suma que los bancos disminuyeron sus rendimientos por estas Letras debido a que se limitó su presencia de éstas en los encajes, y eso se traslado a los clientes minoristas”.

Buteler prevé que las tasas “sigan bajando” en el mediano plazo en medio del cepo cambiario en la que las personas sólo pueden comprar u$s200 por mes, esto habida cuenta de que “no existen opciones en el mercado cambiario salvo si se está dispuesto a pagar un dólar mucho más caro, como el Contado con Liquidación y el MEP”.

El director del Centro de Estudios Económicos de Orlando Ferreres, Fausto Spotorno, coincidió con que la caída en los rendimientos de Leliq impacta de manera negativa en las tasas de los plazos fijos.

Planteó que, en el mediano plazo, “es muy difícil saber lo que pasará con el nivel de tasas porque aún se desconoce cuál será la política monetaria del próximo gobierno: si aumenta la liquidez monetaria (es decir, emite) puede que la tasa baje un poco más en el inicio pero después suba por mayor inflación”.

Spotorno planteó que “el ahorrista está atrapado porque no puede invertir en bonos porque van a ser defaulteados; no puede comprar dólares oficiales ni en plazos fijos porque pierde plata. Lo único que le queda son los dólares alternativos o algunos fondos comunes de inversión que inviertan en activos latinoamericanos o de empresas, pero eso no está ausente de riesgos.

Para Buteler, “el problema es que los plazos fijos se convierten en un rendimiento negativo para el ahorrista porque pierde frente a la inflación. Para estas personas está bastante complicado para defender su dinero”.

El especialista puntualizó “el Estado está a punto de renegociar la deuda, sin un panorama cierto y está limitado el acceso a la compra de dólares en el mercado oficial; motivos por el cual está bastante complicado. Lo que debe hacer el próximo gobierno es rearmar el sector de deuda en pesos para ofrecer una alternativa a los inversores”.

La autoridad monetaria que conduce Guido Sandleris confirmó la semana pasada que no volverá a tocar la tasa de interés de referencia y la mantendrá en el 63% hasta el fin del mandato del presidente Mauricio Macri.

El jefe de Estado electo, Alberto Fernández, anticipó que su administración reducirá la tasa de interés que el Banco Central paga por las Leliq para que retorne el crédito y la actividad económica se reactive.

Las tasas que paga cada banco

El Banco de la Nación Argentina ofrece hoy una tasa de interés del 46% anual por un plazo fijo a treinta días; el Ciudad abona una tasa del 45%; el Provincia fijó la tasa en el 43%; y el Banco de Córdoba, en el 44%.

Según el reporte diario de la autoridad monetaria, entre los bancos privados, el Santander y el Galicia pagan 41% anual por un plazo fijo a treinta días; Supervielle, 42,5%; Francés, 42%; HSBC, 40%; ICBC, 41,7%; Macro, 35,5%.

Hay otras entidades que también informan sus tasas de plazos fijos online para no clientes: el Banco Bica y el de Formosa abonan 45%; el Banco de San Juan y el de Santa Cruz pagan 42%; y el Banco Más Ventas, 35%.

Fuente: ambito.com

El informe de recaudación impositiva de la AFIP reveló que en noviembre se obtuvo un balance positivo y se logró superar el nivel de la inflación. La recaudación tributaria tuvo la mejor performance en noviembre de los últimos 14 meses. Alcanzó los $ 474.870 millones con una variación interanual de 58,2%, informó este lunes la Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP).

De esta manera, la recaudación logra colocarse por primera vez en el año claramente por encima del avance de la inflación, que tuvo una marca interanual del 50,5% en octubre. Como en meses anteriores, el impulso fue dado por el gran volumen de liquidaciones del campo.

Según la AFIP, la mejora en términos reales –descontada la inflación- fue 7,2%.

No se veía un dato positivo de esta magnitud desde septiembre 2018, cuando todavía no había impactado de lleno la crisis cambiaria.

Se dio, principalmente, por una suba en derechos de exportación, que aumentaron 265% y el aumento de las naftas (67,4%)

En cambio, tanto el IVA (47,4%) como Ganancias (35,5%), quedaron lejos del nivel de la inflación.

Detalles de la recaudación
Entre los mayores aumentos de noviembre también se encuentra el impuesto a los Débitos y Créditos en cuenta corriente que fue de $ 35.769 millones, lo que representa una suba de 51,8%.

El IVA neto alcanzó este mes los $ 142.641,9 millones lo que representan una suba del 47,4%. El IVA Impositivo creció 43,5% y el aduanero aumentó 67,4%.

Además, se vio afectado en aproximadamente $2.600 millones por la disminución del impuesto para las sociedades del 35% al 30%, y el incremento del mínimo no imponible para los empleados en relación de dependencia por alrededor de $ 9.200 millones.

La recaudación del Impuesto a las Ganancias aumentó interanualmente 35,5%. Este mes venció el pago del saldo de declaración jurada de sociedades con cierre de ejercicio en junio, que es el segundo en importancia luego del cierre de diciembre.

En los impuestos a la Seguridad Social, la recaudación aumentó 42,1%. En la variación incidió el incremento de la remuneración bruta promedio en un 51,5%.

Este rubro se vio afectado por la unificación de la alícuota y el aumento del Mínimo No Imponible establecidos por la Reforma Tributaria que pasó de $ 2.400 millones en el año 2018 a $7.003 millones en este año en términos generales.

En el comercio exterior, los Derechos de Exportación totalizaron $53.763,5 millones lo que significa un aumento de 265,4% por la suba del tipo de cambio y el incremento en los pagos anticipados del Derecho de Exportación tradicional.

Por su parte, los Derechos de Importación sumaron $16.328 millones que representan un incremento de 81%.

La recaudación de Bienes Personales aumentó 143,6%. No hubo vencimientos durante noviembre.

En el caso de los combustibles, los ingresos crecieron un 67,4 %.

Fuente: iprofesional.com

La Administración Nacional de la Seguridad Social oficializó un aumento del 8,74% para las asignaciones familiares y para la Asignación Universal por Hijo a partir de este mes.

Este mes, los padres de los casi 4 millones de beneficiarios de la AUH y por Embarazo tendrán un aumento de $94 por cada chico.

Se trata de un aumento conforme a lo previsto en el artículo 32 de la Ley 24.241 y al artículo 1 de la Ley 27.426.

Para confeccionar el aumento, la ANSES sustenta sus cálculos en un 70% en las variaciones del Nivel General del Índice de Precios al Consumidor Nacional elaborado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos (INDEC) y en un 30% por el coeficiente que surja de la variación de la Remuneración Imponible Promedio de los Trabajadores Estables (RIPTE).

El beneficio de $2.652 mensuales pasará a $2.746; además, aumenta la Ayuda Escolar Anual a $2.300 por hijo.

Fuente: iprofesional.com

Surge de un estudio del INDEC Argentina. Es uno de los países del mundo donde más predomina el uso del “cash”. En las compras de alimentos y bebidas es donde más se nota esta tendencia. La escasa utilización de medios de pago electrónicos dificulta el combate a la evasión impositiva.

El uso del efectivo predomina ampliamente como principal medio de compra de los argentinos. Según un informe sobre los hábitos de compra de la población, prácticamente 7 de cada diez pesos destinados a pagar un producto se entregan en efectivo.

La encuesta que abarca los años 2017 y 2018 la realizó el INDEC y su resultado es sorprendiente sobre la baja penetración de medios de pago electrónicos: el 69% de las compras se realiza “cash”, mientras que las tarjetas de débito y crédito representan apenas el 19,5%.

Donde más predomina el pago en efectivo es en supermercados, autoservicios y almacenes de barrio. El 82,5% de lo que se gasta en alimentos y bebidas no alcohólicas es “cash”. Parte de la explicación es que la población de menores recursos gasta más en este tipo de producto y es la que menos accede o por lo menos la que menos usa medios electrónicos cuando a la hora de efectuar las compras. También se destaca el uso del cash en la compra de bebidas alcohólicas y tabaco, con 83,8% del total.

La contracara son los rubros donde más se utiliza la tarjeta de débito y crédito: representa un 37,5% en artículos para el hogar, por ejemplo electrodomésticos, mientras que en vestimenta y calzado se registra un 38% de uso de plástico sobre los montos totales. En este caso, la posibilidad de aplicar cuotas sin interés puede ser un importante incentivo para incentivar el uso de tarjeta.

También está discriminada la situación por región: mientras que en la Patagonia el uso de tarjeta corresponde a un 27,5% del total de las compras, en el Noreste representa apenas un 9,9%, es decir que prácticamente nueve de cada diez pesos que se gastan se aplican en efectivo.Estos datos se contraponen con un informe que presentó el Banco Central sobre inclusión financiera. De allí surge que el 80% de la población adulta tiene cuenta bancaria.

Según el relevamiento, hay un total de 55 millones de cuentas abiertas, contando también las correspondientes a quienes cobran planes sociales y jubilaciones.

Los rubros donde más se utiliza la tarjeta de débito y crédito son los artículos para el hogar, con un 37,5% de las compras, y vestimenta y calzado, donde se registra un 38%.

Pero lo extraño es que a pesar de que una mayoría de la población tiene una cuenta abierta en el sistema, son pocos las que efectivamente utilizan tarjeta de débito, que viene asociada a la misma. Una porción importante de la población termina utilizando la tarjeta para retirar efectivo del cajero y luego efectuar las compras con ese dinero. Otros tienen que hacerlo porque luego los comercios de su barrio no aceptan las terminales para aceptar pagos digitales.

La población de bajos recursos utiliza menos los medios electrónicos de pago

El segmento de la población que tiene cuenta bancaria y tarjeta de débito pero no la utiliza se lo denomina como “sub bancarizado”. Esto significa que tiene acceso a servicios financieras básicos, pero luego no les dan ningún uso. Se calcula que ese segmento representa entre 40% y 50% de la población adulta, que se aproximaría a unos 15 millones de personas.

Esta segmento considerado como “sub bancarizado” es, por otra parte, el más buscado por las compañías fintech, que ofrecen servicios financieros por afuera de los bancos tradicionales. Además, al tener cuenta bancaria les pueden prestar y luego efectuar un débito sobre la cuenta para cobrar la cuota mensual del préstamo.

La semana pasada, el secretario de Finanzas, Santiago Bausili, planteó la necesidad de que la inclusión financiera sea tratada como una “política de estado”, es decir que el próximo gobierno continúe el camino planteado por la actual administración. El objetivo es que más gente pueda acceder a servicios financieros independientemente si lo ofrece un banco o una fintech. A juzgar por los millonarios montos que sigue representando el pago en efectivo el camino para explorar todavía es inmenso.

Fuente: infobae.com

Por la liquidación de exportadores se obtuvieron el mes pasado unos $20.000 millones. En noviembre los ingresos tributarios superaron a la inflación: +58,2% .

La recaudación fiscal de noviembre creció 58,2% con relación a igual período del año pasado, lo que implicó en términos reales una mejora de 6 puntos por encima de la inflación Así, Leandro Cuccioli, el titular de la Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP) pudo anunciar un dato fiscal positivo, gracias a unos $20.000 millones extraordinarios que aportaron exportadores que se apuraron a liquidar sus granos para evitar ser alcanzados por un incremento al 35% de las retenciones que se supone va a ordenar Alberto Fernández cuando asuma el martes.

Los ingresos del fisco fueron en mes pasado de $474.870 millones, lo cual a criterio de Cuccioli implica “salvar la ropa” con relación a la evolución de los precios en un marco recesivo si se descuenta el rendimiento del comercio exterior. Desde que asumió en marzo de 2018, tras la renuncia de su antecesor Alberto Abad, el funcionario pudo mostrar datos de crecimiento real de la recaudación durante abril, mayo y junio del año pasado y en agosto de este año. En julio hubo una mejora del 53% que quedó apenas 0,6 puntos debajo del IPC. Es decir, como producto de la crisis, tuvo la mayor parte de su gestión con datos negativos.

De acuerdo con las estimaciones hechas por funcionarios del organismo, de no haberse producido el efecto de liquidación de granos de parte de los exportadores en noviembre, los ingresos hubieran crecido 52%, casi lo mismo que le evolución de los precios. En cambio, la consultora ACM indicó en un comentario sobre el resultado fiscal de noviembre que “a modo de ejercicio, al corregir por el impacto de los derechos de exportación, la recaudación tributaria total hubiese sido de $421.107 millonnes (47,5% en términos nominales) y la variación real hubiese sido de -3,3%”.

Cuccioli también advirtió que ahora, como se adelantó recaudación, seguramente el efecto se va a sentir el año próximo, cuando su lugar ya esté ocupado por Mercedes Marcó del Pont. En tal sentido, aclaró que su renuncia “está puesta sobre la mesa” de Alberto Fernández para que disponga del puesto, aunque insistió en que su mandato terminaría el 10 de diciembre por ser una continuidad del de Alberto Abad y que si fuera convocado “no tendría problemas” en trabajar con la próxima administración. No obstante, aclaró que no ha tenido contactos con técnicos del gobierno entrante. Por otro lado, tomó distancia de propuesta de una moratoria fiscal que impulsan desde los equipos de Alberto Fernández. Consideró que “son pan para hoy y hambre para mañana” porque a su entender el problema de las empresas es “la falta de financiamiento”. Al tener cerrado el acceso a los bancos, las empresas toman crédito con la AFIP. De acuerdo con los números que brindó, a noviembre hay deuda vencida sin planes de pago por $132.552 millones (+18% interanual), mientras que regularizada bajo diferentes programa hay $283.427 millones (+81% interanual).

Con relación a los números de la recaudación de noviembre, el IVA registró ingresos por $142.642 millones (47,4%), Ganancias, $88.621 millones, (35,5%), Débitos y Créditos Bancarios $35.769 millones (51,8%) y resto de impuestos, $31.751 millones (98,1%). En cuanto a la Seguridad Social, hubo ingresos por $105.994 millones, con una mejora del 42,1%, en tanto que en Comercio Exterior, los Derechos de Exportación aportaron $53.764 millones (265,4%) y los Derechos de Importación, $16.328 millones (81%).

Cuccioli aprovechó el momento para hacer una evaluación de su gestión. Al respecto, indicó que dejó en marcha para su sucesora, en caso de que se confirme Marcó del Pont, licitaciones por $3.000 millones. “Estamos sacando las últimas computadoras que todavía funcionaban con el Xp”, graficó. Se trata de órdenes de compras de nueva tecnología, equipos y vehículos. El organismo arrancará en 2020 con una dotación de 22.391 empleados, la cifra mas alta desde 2015, cuyos salarios insumen el 85% del Presupuesto.

Fuente: ambito.com